42家基金公司旗下350只基金日前公布了二季報(bào)，統(tǒng)計(jì)顯示，今年二季度ＱＤＩＩ、保本型、股票型、混合型、貨幣型以及債券型均實(shí)現(xiàn)盈利，實(shí)現(xiàn)利潤2387.72億元?；鸪謧}行業(yè)也出現(xiàn)了較為明顯的變化，對(duì)醫(yī)藥、信息技術(shù)等前期熱炒行業(yè)進(jìn)行了減持。
二季度平均倉位上升
二季度，在大盤升勢(shì)的的帶動(dòng)下，基金也燃起了做多熱情。二季度基金所持股票占凈資產(chǎn)比例計(jì)算數(shù)據(jù)顯示，42家基金公司平均倉位為83.34％，比一季度末上升了近10％。
從基金類型來看，不包括指數(shù)型、債券型、保本型以及貨幣型基金，封閉式基金平均倉位為73.03％，比一季度上升4.98％。股票型基金平均倉位大幅上升達(dá)到86.47％，加倉8.32％?；旌闲突鹌骄鶄}位為80.22％，加倉11.73％。
統(tǒng)計(jì)顯示，大多數(shù)基金公司在本季度都選擇了加倉操作，易方達(dá)、南方、友邦華泰等基金公司增倉幅度在10％以上，中郵創(chuàng)業(yè)、建信、匯添富及匯豐晉信等4家基金公司倉位已達(dá)90％以上。與此同時(shí)，仍有融通、華商等7家基金進(jìn)行了減倉操作。而興業(yè)全球、益民等倉位與上季度相比雖然有所增加，但幅度均在3％以內(nèi)。
近半數(shù)基金未跑贏業(yè)績基準(zhǔn)
統(tǒng)計(jì)顯示，已公布季報(bào)的350基金中，除申萬添益寶、海富債券及寶康債券等三只債券型基金全收益率出現(xiàn)負(fù)增長外，其余基金凈值均出現(xiàn)不同程度上升，但仍有近半數(shù)基金未跑贏業(yè)績基準(zhǔn)。
339只擁有比較基準(zhǔn)基金中，約半數(shù)基金未戰(zhàn)勝業(yè)績基準(zhǔn)，占基金總數(shù)的62.4％。這些基金中，戰(zhàn)勝業(yè)績基準(zhǔn)超過10％有17只，其中4只超過業(yè)績基準(zhǔn)15％。華寶海外、嘉實(shí)成、易方達(dá)平穩(wěn)三只基金業(yè)績偏離基準(zhǔn)10％以上。
基金經(jīng)理們?cè)诩緢?bào)中總結(jié)出基金跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的兩大原因，一方面對(duì)市場趨勢(shì)研判失誤，預(yù)計(jì)市場會(huì)出現(xiàn)大幅下跌行情而提前減倉；另一方面是股票組合配置上過早的防御，對(duì)市場風(fēng)格的切換不夠及時(shí)等。
后市看好金融地產(chǎn)
二季度，基金對(duì)金融、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等行業(yè)進(jìn)行了增持。其中，金融、保險(xiǎn)業(yè)增持幅度最大，比例高達(dá)7.22％。對(duì)機(jī)械、儀表、醫(yī)藥、石油、信息技術(shù)等行業(yè)進(jìn)行了減持，除機(jī)械設(shè)備減持比例在2.03％外，其余減持比例均在2％以內(nèi)。
持有招商銀行、中國平安、民生銀行、興業(yè)銀行、萬科Ａ的基金數(shù)量超過100家，排在基金重倉股前5名。特變電工、中信證券、中興通訊、金風(fēng)科技、鹽湖鉀肥等一季度熱門股則遭到基金減持。
基金經(jīng)理們?cè)诙緢?bào)中大多認(rèn)為，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)未來增長率持續(xù)上升是大概率事件，對(duì)股市前景仍保持樂觀態(tài)度。但企業(yè)盈利水平的恢復(fù)還需要時(shí)間，因此市場在上升過程中將出現(xiàn)調(diào)整。
銀河行業(yè)基金經(jīng)理認(rèn)為，在相對(duì)樂觀的宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期背景下，在充裕流動(dòng)性的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)市場繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)的可能性較大。按照經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的板塊順序，金融、地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)恢復(fù)先期的收益品種預(yù)計(jì)在三季度會(huì)繼續(xù)有較好的表現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇背景下，市場的關(guān)注點(diǎn)會(huì)逐步向房地產(chǎn)新開工增加的受益中游行業(yè)轉(zhuǎn)變，如機(jī)械、化工、鋼鐵等，消費(fèi)也將是關(guān)注的重點(diǎn)。目前市場的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要在于，由于市場上漲幅度較大，市場隨時(shí)存在短期調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。
華夏策略基金經(jīng)理認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)積極變化，總體形勢(shì)企穩(wěn)向好，房地產(chǎn)將拉動(dòng)相關(guān)行業(yè)帶動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)階段性復(fù)蘇。企業(yè)盈利也有望加速上升，從而降低市場整體的估值水平。預(yù)計(jì)下一階段市場仍將保持活躍，將密切關(guān)注世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)過程中對(duì)我國外需的影響、通脹上升的勢(shì)頭對(duì)于貨幣政策的影響。
友邦價(jià)值基金經(jīng)理認(rèn)為，一些新的變化將是下季度重要的投資機(jī)會(huì)，流動(dòng)性過剩和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇交織在一起會(huì)催生資源和資產(chǎn)價(jià)格的膨脹，通脹預(yù)期可能是重要的投資主題。看好金融、地產(chǎn)、有色等資源和資產(chǎn)行業(yè)以及受益于資源資產(chǎn)價(jià)格上漲的公司，新能源產(chǎn)業(yè)也可繼續(xù)關(guān)注。
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