銀監(jiān)會(huì)近日出臺(tái)新規(guī)，規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，新規(guī)的核心是，將客戶分為有投資經(jīng)驗(yàn)和無投資經(jīng)驗(yàn)兩類，對(duì)二者銷售不同的理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)嚴(yán)控銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)定銀行不能將一般客戶的理財(cái)資金直接投資于股票或基金。新規(guī)一出，引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。
起售額10萬元，門檻過高是否公允？
——旨在實(shí)現(xiàn)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品的匹配
銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，今后適合有投資經(jīng)驗(yàn)客戶的理財(cái)產(chǎn)品起售金額不得低于10萬元，而這些產(chǎn)品不能賣給那些沒有投資經(jīng)驗(yàn)的客戶。
“這是為了讓商業(yè)銀行更好地對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，根據(jù)客戶不同的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、財(cái)務(wù)實(shí)力銷售相適應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。”銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安在近日召開的“兩岸三地銀行業(yè)財(cái)富管理論壇”上表示，“銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)定位于穩(wěn)健、審慎”。
銀行如何掌握客戶是否具有投資經(jīng)驗(yàn)？光大銀行財(cái)富管理中心總經(jīng)理張旭陽說：“今后，商業(yè)銀行會(huì)以問卷形式了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，來實(shí)現(xiàn)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和銷售產(chǎn)品的匹配。衡量客戶經(jīng)驗(yàn)的標(biāo)準(zhǔn)可能包括，原來購買理財(cái)產(chǎn)品的類別，是否購買過基金、股票、結(jié)構(gòu)性的理財(cái)產(chǎn)品等等。只有儲(chǔ)蓄的客戶，可能會(huì)推薦國(guó)債、掛鉤票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的起售點(diǎn)為5萬元。對(duì)于熟悉資本市場(chǎng)的投資者，銀行可以向其出售10萬元以上的理財(cái)產(chǎn)品，包括一些公司債、QDII、信托產(chǎn)品等存在一定非保本風(fēng)險(xiǎn)或浮動(dòng)收益的產(chǎn)品?！蹦壳?，光大銀行正在設(shè)計(jì)相關(guān)的評(píng)估問卷。
“把合適的投資產(chǎn)品、服務(wù)提供給客戶”也是香港銀行理財(cái)市場(chǎng)遵循的一項(xiàng)重要原則。香港金融管理局銀行監(jiān)理處主管梁信彥介紹說，自國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，香港金融管理局加大了對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售過程的監(jiān)管，特別強(qiáng)調(diào)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和理財(cái)產(chǎn)品的匹配，現(xiàn)在香港各商業(yè)銀行專門設(shè)立了一個(gè)獨(dú)立的客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員，專門負(fù)責(zé)對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，從而避免銷售人員極力向客戶推銷高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，同時(shí)為客戶尋找到適合的產(chǎn)品。
收窄投資渠道，限制理財(cái)產(chǎn)品種類是否合理？
——不如規(guī)定銀行從業(yè)資質(zhì)
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，銀行理財(cái)資金不能直接投資于二級(jí)市場(chǎng)股票或基金，這會(huì)不會(huì)大大縮減理財(cái)產(chǎn)品的種類呢？
目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品多投資于信貸類產(chǎn)品、債券類產(chǎn)品。新規(guī)出臺(tái)后，受影響的主要是“類基金”銀行理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)介紹，銀行理財(cái)市場(chǎng)中涉及股票和基金的產(chǎn)品不多，占理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的5%—6%左右，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的沖擊不會(huì)太大。
然而，將銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資領(lǐng)域縮小，對(duì)投資者還是會(huì)帶來不小的影響。張旭陽說：“實(shí)際上，資金少、渠道窄的大眾投資者更需要多樣化的銀行理財(cái)產(chǎn)品，新規(guī)出臺(tái)可能會(huì)限制他們的投資渠道。”
“對(duì)理財(cái)產(chǎn)品限制，不如根據(jù)銀行的從業(yè)資質(zhì)進(jìn)行分類監(jiān)管?！睆埿耜柦ㄗh對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行分類監(jiān)管，讓不同理財(cái)水平的銀行分級(jí)持牌銷售。具體做法是，將商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行分級(jí)，鼓勵(lì)那些在風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)控、銷售人員等方面投入多的銀行多開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開拓其投資領(lǐng)域，豐富投資產(chǎn)品，這樣既鼓勵(lì)創(chuàng)新，又控制了風(fēng)險(xiǎn)。每年對(duì)這些銀行進(jìn)行一次評(píng)級(jí)，加強(qiáng)銀行的自律。
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