我們認(rèn)為，A股市場8月以來的主跌階段已經(jīng)結(jié)束，9月初“六連陽”走勢預(yù)示節(jié)前“秋搶行情”相對樂觀。不過，技術(shù)上看大盤有回抽確認(rèn)反彈趨勢的要求，震蕩整固后反彈行情有望進(jìn)一步深化。
8月份市場出現(xiàn)急跌，去泡沫化過程明顯縮短，A股重新進(jìn)入全球低估值股市的行列。如果按照保守計算，明年上市公司業(yè)績增長為25-30%，滬深300指數(shù)動態(tài)市盈率將降到16倍以下，和往年平均24倍與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的動態(tài)市盈率為17.2倍相比，當(dāng)前A股顯然又重新具備了投資價值空間。
本周將公布8月份主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為市場已提前作出反應(yīng)，并將通過對今后幾個月的數(shù)據(jù)進(jìn)行驗證和判斷，修正后期行情走勢。
從資金面上看，流動性逐步收縮趨勢已經(jīng)形成，但9月份可能會迎來流動性的反彈回升。央行為周三中冶科工新股發(fā)行凈投放資金700多億元，為流動性局部寬松提前作好鋪墊。加上基金公司“一對多”產(chǎn)品熱銷，本月近20只基金入市，節(jié)前反彈行情或?qū)⒀永m(xù)。
從技術(shù)上分析，近期大盤成交量一直溫和放大，滬市單邊成交額保持在1400-1500億元左右，且滬指連續(xù)三天站在半年線之上，或已確認(rèn)短期市場底部。但是，臨近3000點整數(shù)關(guān)口附近壓力明顯增大，短線看上方8·17的缺口位置與60日均線將形成雙重阻力。
我們認(rèn)為，在大盤收出六連陽之后，震蕩回抽的概率加大，不過這種震蕩走勢有可能采取盤中回調(diào)的方式快速完成，并使得未來的低點進(jìn)一步抬高，短期內(nèi)跌破年線的可能性較小。
近期市場熱點大多集中在主題投資方面，從前期的輪胎橡膠到資源類個股的走強(qiáng)，從國慶旅游、軍工、消費到生物醫(yī)藥、化工股聯(lián)動上漲，大盤反彈10%左右，上述板塊均有較好的漲幅。相反，金融、地產(chǎn)、石化、鋼鐵等大盤權(quán)重藍(lán)籌股相對表現(xiàn)一般，市場再次顯現(xiàn)明顯風(fēng)格輪動風(fēng)格。
因此，從“秋搶行情”角度出發(fā)，可采取快進(jìn)快出的操作策略，機(jī)械設(shè)備、衛(wèi)浴、家具、創(chuàng)業(yè)板、軍工、新能源、并購重組、低碳經(jīng)濟(jì)或許還有一定的機(jī)會，考慮到四季度是消費旺季，成長性好的大消費類板塊，包括商業(yè)、食品飲料、信息服務(wù)等機(jī)會較多，建議投資者可重點關(guān)注。
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