創(chuàng)業(yè)板上市公司的風險來自哪里？首當其沖的必然是經(jīng)營風險，其次是管理層舞弊、向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓利潤風險，再次則是退市風險。
根據(jù)中國注冊會計師協(xié)會近日下發(fā)的《中國注冊會計師協(xié)會關(guān)于做好上市公司2009年度財務(wù)報表》的通知，2009年上市公司審計工作應(yīng)重點關(guān)注創(chuàng)業(yè)板，其中經(jīng)營風險和管理層舞弊、向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓利潤的風險成為重中之重，而這兩個風險導致的后果則有可能是退市風險。
在中注協(xié)不到兩千字的通知里，“重點關(guān)注創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計風險”、“尤其是創(chuàng)業(yè)板上市公司審計情況”就先后出現(xiàn)在文中。可見，這次對于創(chuàng)業(yè)板審計事項，中注協(xié)不但不遺余力用了如此多的筆墨，還作了如此細致的規(guī)定，幾乎可以說將審計教科書的重點都作了濃縮，這表明了管理層對創(chuàng)業(yè)板風險異常重視。
“重點關(guān)注創(chuàng)業(yè)板上市公司管理層舞弊風險”、“是否存在為避稅而向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移利潤”是創(chuàng)業(yè)板上市公司審計工作的重點之一。
中注協(xié)為什么特意強調(diào)上述兩項風險呢？這恐怕與創(chuàng)業(yè)板的股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)。創(chuàng)業(yè)板上市公司的實際控制人和高管多是個人或家族，因此相比其他類型的企業(yè)，更容易脫離內(nèi)部監(jiān)控，也更容易根據(jù)自己的需要粉飾財務(wù)報表，向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移利潤也有著“現(xiàn)實”的需求。
因此，中注協(xié)將之作為審計重點，是打在了創(chuàng)業(yè)板上市公司違規(guī)“沖動”的“七寸”上了。除了對事后的審計從嚴外，中注協(xié)的這種表態(tài)也會對于那些妄想“渾水摸魚”的創(chuàng)業(yè)板上市公司高管產(chǎn)生一定的震懾作用。
“關(guān)注盈利是否來自主營業(yè)務(wù)，產(chǎn)品、技術(shù)等是否發(fā)生重大變化并影響其持續(xù)盈利能力”是創(chuàng)業(yè)板上市公司審計工作的另一個重點，其實指的就是創(chuàng)業(yè)板上市公司的經(jīng)營風險。
創(chuàng)業(yè)板上市公司在技術(shù)和商業(yè)模式上具有明顯的創(chuàng)新特色，但創(chuàng)業(yè)企業(yè)的歷史不長，經(jīng)營的穩(wěn)定性整體上低于主板上市公司。一些上市公司經(jīng)營可能大起大落甚至經(jīng)營失敗，股價也會因此出現(xiàn)大幅波動，上市公司面臨退市的風險比較大。加強創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計工作，有助于防止上市公司出現(xiàn)財務(wù)作假問題，為投資者保駕護航。
由于經(jīng)營不善和各種違規(guī)行為，創(chuàng)業(yè)板上市公司極有可能被直接勒令退市。而直接被勒令退市的違規(guī)信息就有可能來自會計師事務(wù)所和注冊會計師的審計。
近日創(chuàng)業(yè)板炒作風潮正受到監(jiān)管層越來越密切的關(guān)注，涉嫌違規(guī)的賬戶已經(jīng)被限制交易。創(chuàng)業(yè)板因爆炒而股價過高只是風險之一，最嚴重的風險其實是因為創(chuàng)業(yè)板上市公司經(jīng)營不善和違規(guī)行為而導致的退市。在年報出爐之后，針對創(chuàng)業(yè)板上市公司違規(guī)行為開出的罰單可能會超出投資者的想象。
中注協(xié)把2009年上市公司審計的重點轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板，實是未雨綢繆之舉：一方面是對投資者負責，另一方面也說明創(chuàng)業(yè)板上市公司存在一定的審計風險。
在中注協(xié)發(fā)出警示之后，上市公司要趕快“綠壩”那些不健康的想法，投資者則應(yīng)盡量保持謹慎提前做好規(guī)避風險的準備。
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