金融市場上，“一家獨大”的銀行可謂占盡了地利人和。地利——基金公司也罷、保險公司也好，誰也無法與銀行天羅地網(wǎng)般的網(wǎng)點相抗衡；人和——投資者對銀行天生的信任感，使得銀行在理財市場的角逐中占據(jù)了優(yōu)勢。究竟銀行理財能帶來多大的回報？正值2009年歲末，不妨到銀行理財客戶中去，看看他們是怎么說的。
保守派：戰(zhàn)勝定存就足夠
剛過40歲的馬女士是一家城商行的理財客戶，“我主要投資銀行發(fā)行的一些短期限的信托理財產(chǎn)品。我的要求不高，比定期存款收益高就好?！瘪R女士透露說，她購買的理財產(chǎn)品大約有40萬元，今年以來獲得的平均收益在3.5%左右。看起來并不驚人的理財收益已經(jīng)讓馬女士感到滿意。
事實上，前幾年馬女士還是個頗為激進的投資者，2007年開始幾乎所有的資金都在股票里?！皠傞_始確實賺了不少，但不懂得見好就收的道理。”馬女士說，到了2008年自己還堅信“牛市沒有結束”，“眼睜睜地看著自己的賬戶縮水了60%。”馬女士算了算，不僅前期盈利化為烏有，還損失了近10%的資金。痛定思痛之下，今年上半年股市一回暖，馬女士就把自己的全部資金撤回?！敖衲昴瓿跖笥呀榻B了這家銀行，主要發(fā)行債券類和信托類的理財產(chǎn)品，收益雖然不高，但是穩(wěn)定?！庇羞^被“套牢”的經(jīng)歷，馬女士偏向于短期限的理財產(chǎn)品，30天～60天期，“產(chǎn)品收益率穩(wěn)定，尤其是下半年以來幾款信托理財產(chǎn)品的收益還有所提高?！瘪R女士統(tǒng)計了一下，今年以來她共計投資了7款理財產(chǎn)品，最高的收益為4%（年化），最低的在3.25%（年化）左右。
“我今年換了一套房子，這筆錢是準備明年提前還貸的?！瘪R女士道出了“保守理財”的第二個原因?！斑€是穩(wěn)妥一點好?！?/p>
“點評”在銀行的理財客戶群體中，不乏馬女士這樣偏于保守的投資者，對于銀行所發(fā)行的低風險類理財產(chǎn)品興趣盎然?！?008年的零收益、負收益事件之后，客戶們普遍不太認同掛鉤類，特別是與證券市場掛鉤的理財產(chǎn)品。”某銀行財富管理部門的工作人員如是說，因此相比較前幾年，銀行對于理財產(chǎn)品的設計普遍趨于保守，“我們推出的產(chǎn)品主要集中在債券類、信托貸款類產(chǎn)品上，客戶認可程度高，銀行的壓力也小。”
根據(jù)普益財富近期所發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2009年，銀行市場上共有6609款理財產(chǎn)品到期，平均年化收益為3.34%，與去年4289款理財產(chǎn)品到期，平均年化收益4.52％相比，整體收益水平有所下降。“很多客戶的普遍心態(tài)是，戰(zhàn)勝定存收益就可以?！边@位工作人員告訴筆者，“而在低風險產(chǎn)品中，收益率因素非常敏感。”他說，今年8月他們銀行曾經(jīng)推出過一款收益較高的產(chǎn)品，信息一發(fā)布，半天就銷售完了，他們不得不臨時從總行調(diào)配了一些額度過來。
靈活派：銀行理財賺閑錢收益
不到40的關嚴是一家銀行的貴賓客戶，“客戶經(jīng)理主要起到的是業(yè)務咨詢的作用，核心的操作還是我自己做決定?！标P嚴說，自己在銀行的金融資產(chǎn)超過200萬元。也有客戶經(jīng)理向我推薦銀“行自己的產(chǎn)品，但我并不感興趣。”關嚴主要的投資在證券市場上，不過銀行的“現(xiàn)金管理產(chǎn)品還是有很大的優(yōu)勢?！?/p>
關嚴很少滿倉操作，在他看來今年市場上仍有諸多不確定因素，滿倉風險過高。他管理閑置資金的方式是銀行的現(xiàn)金管理產(chǎn)品?！昂芊奖悖琓+0申購、T+0贖回，產(chǎn)品開放的時間也正好與證券市場的時間一致?！彼?，賬戶上有了閑置的資金，關嚴會馬上通過網(wǎng)銀轉(zhuǎn)到現(xiàn)金管理產(chǎn)品賬戶中，盡管收益率僅在1.5%（年化），但按天計息的方式幫助他的閑錢贏得了不少額外的收益。“包括周末也可以計息?！标P嚴說，產(chǎn)品特性非常符合自己的需求?！爱a(chǎn)品贖回量比較大時，客戶經(jīng)理也會提前通知?！边@一點讓關嚴非常滿意。像今年7月，IPO重啟，打新股收益較高，每次到了申購時間，現(xiàn)金管理產(chǎn)品的贖回量較大，客戶經(jīng)理會短信通知到關嚴，讓他提前進行贖回操作，便于調(diào)出資金“打新股”。
“點評”與基金公司所提供的現(xiàn)金管理工具相比，今年以來銀行推出的多款現(xiàn)金管理型理財產(chǎn)品擁有著諸多的優(yōu)勢，收益率上并不遜色，更關鍵的是產(chǎn)品的申購、贖回都非常靈活，如果與證券業(yè)務、其它投資業(yè)務結合起來使用，能夠獲得意想不到的收益。
積極派： “炒金”銀行 收益近20%
“銀行是個平臺，產(chǎn)品的選擇還是要看個人。”在國企工作已經(jīng)6年的許蒙覺得，銀行理財最大的優(yōu)勢就在于它所提供的廣泛的平臺，“以網(wǎng)銀作為切口，你會發(fā)現(xiàn)從事很多產(chǎn)品的投資都非常便利，這一點才是最重要的?！?/p>
2009年許蒙最大的收獲來自于黃金投資?！拔掖髮W念的是材料系，所以對這些貴金屬也有一些了解?！?008年末的時候，許蒙意外地發(fā)現(xiàn)，銀行提供了黃金業(yè)務，他說：“以前也有過炒金的念頭，總是嫌麻煩，有網(wǎng)銀的話就便利很多了。”許蒙開戶后，就調(diào)入了一筆積蓄開始“炒金”。“總體上來說，今年的收益還是不錯的?！痹S蒙總結說，“今年黃金有兩波不錯的行情，一波在年初，一波在11月份?！痹S蒙計算了一下，目前自己的收益率已經(jīng)接近20%。
讓他最為得意的是，今年10月下旬盡管金價處于平臺整理階段，自己通過全倉進入的方式在11月的上漲中賺足收益。“那時候公司正好派我到美國出差?！币恢艿挠H身體會，讓他意識到美國消費能力的減弱遠遠超出自己的想象?！皣鴥?nèi)很多人已經(jīng)不再熱衷于談論經(jīng)濟危機了，但在美國人們還是不斷在談論節(jié)約、失業(yè)這樣的話題?！痹S蒙覺得，美元一時難以走出弱勢，那么金價還有上升的空間。所以，他全倉買入了黃金，果然11月金價再次創(chuàng)出了歷史性新高，許蒙在這波行情中至少賺到了10%。
“我也嘗試過T+D業(yè)務?！痹S蒙說，這是金交所推出的一種黃金延期交易品種，有杠桿放大，可以看多看空雙向操作。“風險太高了，我選的是5倍的杠桿，1%的變動就可以放大為5%。”許蒙覺得這種交易模式并不適合自己，“高風險會帶來高收益，但我還不能勝任這種波動。”
“點評”從幾年前僅有中行、工行開展個人黃金投資業(yè)務，到目前幾乎各家銀行都推出了自己的黃金交易品種。黃金投資業(yè)務成為了2009年銀行理財中的一大看點。
今年以來也有一些銀行推出過與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品，但由于掛鉤型理財產(chǎn)品的諸多限制，給投資者帶來的收益并不高，有的產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了“零收益”的狀況。因此，從目前來看，直接參與黃金投資是一個主要的投資方式。但是隨著美國經(jīng)濟的恢復，美元逐步走強，2010年黃金市場將面臨較大的挑戰(zhàn)，這也是偏好黃金投資的個人務必關注的。
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