保監(jiān)會(huì)透出信息,險(xiǎn)資入市比例放寬,A股權(quán)益(股票+基金)投資的范圍將非股票型基金剔除,這實(shí)際上可為A股市場(chǎng)帶來(lái)數(shù)百億元的新增資金。
一季度末,險(xiǎn)資進(jìn)駐267只個(gè)股的前十大流通股東行列,持股市值環(huán)比增長(zhǎng)5.78倍,且對(duì)電子信息、醫(yī)藥生物、化工、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸、食品飲料等6大行業(yè)偏愛有加。
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)險(xiǎn)資的投資喜好,不僅將一季度險(xiǎn)資增倉(cāng)股重點(diǎn)分析,還對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下相關(guān)行業(yè)的低估值龍頭進(jìn)行篩選,以饗讀者。
中國(guó)有望進(jìn)入全球LED市場(chǎng)前三甲險(xiǎn)資持股比例提升最快
保監(jiān)會(huì)近日透露出一個(gè)重要信息,險(xiǎn)資入市比例放寬。具體內(nèi)容包括:調(diào)整保險(xiǎn)資金A股權(quán)益(股票+基金)投資的范圍,原規(guī)定股票和基金(包括股基、債基、貨幣型基金等)投資合計(jì)不超過(guò)公司總資產(chǎn)的20％,現(xiàn)改為股票和股票型基金合計(jì)不超過(guò)20％。市場(chǎng)人士表示,雖然20％的A股權(quán)益投資上限沒有改變,但將非股票型基金剔除,實(shí)際上可提升的入市資金額應(yīng)在數(shù)百億左右。
隨著險(xiǎn)資入市比例放寬,保險(xiǎn)資金在A股市場(chǎng)上的下一步動(dòng)作逐漸成為投資者關(guān)心的焦點(diǎn),尤其是險(xiǎn)資一季度最關(guān)注的電子信息行業(yè)。
據(jù)工業(yè)和信息化部5月25日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,4月份,規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值和銷售產(chǎn)值增長(zhǎng)18.2%和26.3%,比3月分別回落1.3和1.1個(gè)百分點(diǎn)。累計(jì)前4個(gè)月,全行業(yè)增加值增長(zhǎng)21.7%,高于工業(yè)平均水平2.6個(gè)百分點(diǎn),扭轉(zhuǎn)了去年以來(lái)增加值增速低于工業(yè)平均水平的局面。值得注意的是,隨著奧運(yùn)、世博等重大工程項(xiàng)目的帶動(dòng),中國(guó)的LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展得到了前所未有的提升。據(jù)中國(guó)光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2009年我國(guó)LED封裝器件產(chǎn)能約占全球的60%,LED應(yīng)用產(chǎn)品的產(chǎn)值增長(zhǎng)率超過(guò)30%。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),最快在2015年,LED在中國(guó)照明市場(chǎng)的占有率將達(dá)到20%,帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)5000億元,中國(guó)將進(jìn)入全球LED照明市場(chǎng)前三強(qiáng)。
良好的行業(yè)背景,令險(xiǎn)資一季度趨之若鶩。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心最新統(tǒng)計(jì),今年一季度末,險(xiǎn)資出現(xiàn)在15家電子信息上市公司前10大流通股股東名單中,與去年四季度相比,重倉(cāng)該行業(yè)證券數(shù)量增加了8只;險(xiǎn)資持有公司數(shù)占行業(yè)內(nèi)公司總數(shù)比例也由去年底的9.84%,躍升至今年一季度末的19.56%,提升9.73個(gè)百分點(diǎn)。盡管險(xiǎn)資持有公司數(shù)行業(yè)占比與采掘、鋼鐵、金融等行業(yè)相比略低,但其提升速度卻列各大行業(yè)之首。
險(xiǎn)資對(duì)電子信息行業(yè)的偏好,不僅表現(xiàn)在持股范圍的擴(kuò)大,還表現(xiàn)在持股規(guī)模的增加。數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度,險(xiǎn)資持有電子信息股市值合計(jì)22.75億元,與去年底的18.17億元相比,增加4.58億元,持股市值增加了25.19%。
具體來(lái)看,華微電子、東華軟件、金證股份三公司得到險(xiǎn)資的集中進(jìn)駐,其中華微電子前10大流通股股東中有8家機(jī)構(gòu)為新進(jìn),中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)、中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)兩路險(xiǎn)資分別新進(jìn)持有891.38萬(wàn)股、816.64萬(wàn)股,位列華微電子第四、第五大流通股股東。東華軟件、金證股份則均得到中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司和中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司的聯(lián)合入駐。
險(xiǎn)資一季度新進(jìn)持股最大電子信息股的當(dāng)屬京東方A,中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司以1899.99萬(wàn)股的新進(jìn)持倉(cāng)量,成功躋身該股前10大流通股股東。而險(xiǎn)資增倉(cāng)量最大,持股規(guī)模最大的莫過(guò)于中興通訊,中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司一季度增持該股434.45萬(wàn)股至3594.39萬(wàn)股,持股市值高達(dá)152761.49萬(wàn)元,環(huán)比增加10974.87萬(wàn)元。
有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,對(duì)于這些險(xiǎn)資增倉(cāng)的股票,大舉入市的保險(xiǎn)資金可能“英雄所見略同”,繼續(xù)增持這些股票;但也有可能隨著市場(chǎng)的逐步探底,險(xiǎn)資會(huì)把目光投向受宏觀調(diào)控影響不大的、低估值的相關(guān)行業(yè)龍頭個(gè)股。而對(duì)于電子信息行業(yè),包括長(zhǎng)城信息、長(zhǎng)城電腦在內(nèi)的股票動(dòng)態(tài)市盈率均較低,且2009年年報(bào)及今年一季度業(yè)績(jī)同比均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng),這些股票極有可能成為險(xiǎn)資重倉(cāng)的對(duì)象。其中長(zhǎng)城信息動(dòng)態(tài)市盈率僅為13.21倍,最新市凈率僅為2.73倍,該公司去年全年凈利潤(rùn)同比大增262.08%,今年一季度凈利潤(rùn)同比再增26.93%
京東方A 險(xiǎn)資新進(jìn)持倉(cāng)最多
中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司以1899.99萬(wàn)股的新進(jìn)持倉(cāng)量,成功躋身京東方A前10大流通股股東。該股成為一季度險(xiǎn)資新進(jìn)持股最大的電子信息股。
全球IT百?gòu)?qiáng):公司是全球排名第八位的TFT-LCD制造商,目前已擁有一條量產(chǎn)的5代線、一條量產(chǎn)的4.5代線,合肥京東方的6代線將于2010年第4季度建成投產(chǎn),三條生產(chǎn)線的產(chǎn)品組合可以覆蓋手機(jī)、GPS、監(jiān)視器到小尺寸電視用液晶顯示屏,范圍從2－37英寸,已成為中國(guó)大陸顯示領(lǐng)域綜合實(shí)力最佳的高科技企業(yè)之一。
一季報(bào)披露:北京第8代TFT-LCD生產(chǎn)線項(xiàng)目目前正在進(jìn)行廠房建設(shè),項(xiàng)目設(shè)備采購(gòu)等工作均按計(jì)劃有序推進(jìn);合肥第6代TFT-LCD生產(chǎn)線項(xiàng)目正在進(jìn)行設(shè)備搬入、安裝和調(diào)試工作,預(yù)計(jì)2010年第四季度量產(chǎn);TFT-LCD工藝技術(shù)國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目目前正在進(jìn)行設(shè)備搬入、安裝和調(diào)試工作,預(yù)計(jì)2010年第三季度投入運(yùn)行;合肥6代線項(xiàng)目和北京8代線項(xiàng)目銀團(tuán)組建工作正在積極推進(jìn)中。
天相投顧認(rèn)為,預(yù)計(jì)京東方A2010年至2012年的每股收益（增發(fā)成功后的攤薄每股收益）為0.11、0.11、0.19元,估值水平雖高,但考慮到面板行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)全面景氣的周期,因此認(rèn)為在當(dāng)前的景氣上升期,可給予公司3倍的PB估值,對(duì)應(yīng)的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格為6.75元,建議投資者關(guān)注基本面盈利,增發(fā)融資及潛在的面板價(jià)格上行等股價(jià)正面刺激因素,維持公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。
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