機械設備擁有全新增長動力 8只個股被險資增持
近日有媒體稱,保監(jiān)會對保險資金投資基金與股票的比例不得超過公司總資產20%將做出調整,調整后將債券型基金、貨幣型基金剔除在外,相當于加大了險資直接投入股市的比例。如果險資加大了入市的資金總量,他們選擇的的范圍將會有其之前的投資偏好相差無幾。
保險資金投資情況:從的最新上市公司股東情況看,保險公司對機械設備類上市公司關注和投資比例較高。據(jù)《證券日報》研究中心與WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計,今年第一季度末保險資金持有機械設備類上市公司并出現(xiàn)在十大流通股東中的市值合計達31.84億元,較去年末增加5.85億元,增長幅度達22.51%。投資機械設備類個股的家數(shù)與去年年底相比有所增長,今年一季度末持有機械設備類股票30家,較去年末增加9家,增長比例達42%,占行業(yè)內公司總數(shù)的15.31%,較去年年底占行業(yè)內公司總數(shù)的10.71%增長4.59個百分點。從占行業(yè)流通A股總合的比例來看略有下降,由去年年底的2.08%下降到目前的1.91%,下降0.18個百分點。
總體來看,機械設備行業(yè)仍然是保險資金重倉持有的行業(yè)之一,其中在今年一季度增持的機械設備類個股達8家,分別是:一汽轎車、中國北車、青島海爾、江淮汽車、太原重工、云內動力、晉億實業(yè)、東源電器,持股市值數(shù)量為:3,087.194萬股、2,309.272萬股、1,710.614萬股、1,652.985萬股、1,355.895萬股、770.829萬股、349.071萬股、287.937萬股。
其中,太原重工增持股份最多,增持數(shù)量高達578.30萬股,公司是機械重工行業(yè)龍頭企業(yè),大型冶金起重機、礦用挖掘機、軋剛設備、鍛壓設備、油膜軸承等產品市場占有率都曾連續(xù)多年超過80%,目標成為全球最大油膜軸承研發(fā)制造基地。而年報與一季報顯示公司邁上了單月產值8個億的新臺階。順利出產墨龍Φ180連軋管機、青海國鑫100MN擠壓機、韓國現(xiàn)代和浦項起重機58臺、21臺20m3以上大型挖掘機等一批重點產品,保證了合同履約率。如此好的基本面背景,難怪保險資金會在市場震蕩下行的過程中逆市增持。
機械設備基本情況:機械設備行業(yè)81家上市公司2009年度共實現(xiàn)營業(yè)總收入3610.19億元,同比增長1.06%,歸屬于母公司凈利潤總計229.74億元,同比下降-4.81%。分子行業(yè)來看,工程機械、機床以及鐵路設備這三個子行業(yè)表現(xiàn)的比較突出,主要由于去年國家固定資產投資額加大,但同整個A股市場相比,由于冶金采礦重型設備、造船等收入占比較大的子行業(yè)業(yè)績仍為恢復,使得機械行業(yè)整體表現(xiàn)未超過全部A股的總體表現(xiàn),行業(yè)分化明顯。
2010年第一季度機械行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)總收入962.28,同比增加38.68%,歸屬于母公司凈利潤總計63.89億元,同比增加53.94%。從單季度營業(yè)收入及凈利潤情況來看,2010年一季度機械行業(yè)業(yè)績保持平穩(wěn)增加。今年一季度收入數(shù)據(jù)來看,機械行業(yè)幾個大行業(yè)中,除了工程機械、機床繼續(xù)保持營業(yè)收入穩(wěn)定增加以外,造船表現(xiàn)出恢復跡象,基礎件、鐵路設備營業(yè)收入增加平穩(wěn),冶金采礦設備及重型機械營業(yè)收入仍保持低位,出現(xiàn)一定利潤降幅。行業(yè)分化現(xiàn)象仍然存在,但預計各子行業(yè)將伴隨整個經濟的復蘇逐步雖小差距。
投資策略:中信證券表示,經過前期股價的大幅調,行業(yè)龍頭企業(yè)2010年和2011年的平均PE目前分別只有12和10倍,此估值水平已經牌歷史底部區(qū)域。考慮到行業(yè)發(fā)展新動力和未來幾年良好發(fā)展前景,維持工程機構行業(yè)“強于大市”的投資評級。維持三一重工、中聯(lián)重科、徐工機械、山推股份和柳工的“買入”評級,維持廈工股份、安微合力和山河智能的“增持”評級。
在機械行業(yè)的具體子行業(yè)中,民生證券表示,由于鐵路投資建設發(fā)展明確以及機床下游汽車行業(yè)需求量明顯,給予鐵路設備和機床兩個子行業(yè)“推薦”評級。工程機械行業(yè)由于受到房地產調控的影響,下調評級至 “中性”。具體推薦鐵路設備及配件中的中國南車、中國北車、太原重工、晉西車軸推薦機床行業(yè)中的秦川發(fā)展、昆明機床工程機械中關注受房地產政策影響較小的徐工機械、柳工、山推股份、安徽合力。
|
