上半年保險資金投資收益率1.93%
兩萬億元險資配置壓力大
債券、股票和基礎(chǔ)設(shè)施投資政策有望調(diào)整
□本報記者 丁冰
中國保監(jiān)會主席吳定富在2010年上半年保險監(jiān)管工作會議指出，今年預(yù)計超過兩萬億元保險資金面臨配置壓力。下半年要把資金運用監(jiān)管作為防范風(fēng)險的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。要加強資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管，調(diào)整債券、股票和基礎(chǔ)設(shè)施投資政策，穩(wěn)步開放未上市企業(yè)股權(quán)投資和不動產(chǎn)投資，增加資產(chǎn)配置的彈性和空間，為優(yōu)化保險資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況創(chuàng)造條件。
此外，中國保監(jiān)會19日披露，今年上半年財產(chǎn)險公司實現(xiàn)承保利潤39.6億元，人身險公司利潤總額295.2億元。保險資產(chǎn)管理總體穩(wěn)健，保險公司實現(xiàn)資金運用收益755.2億元，投資收益率為1.93%。
年化投資收益率達3.8%
保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，保險公司資金運用余額4.17萬億元，較年初增長11.3%。其中，銀行存款占比30.5%，債券占比51.8%，投資基金、股票、股權(quán)等權(quán)益類投資占比15.1%，其他投資占比2.6%。
截至6月底，保險機構(gòu)股票資產(chǎn)凈值增長率好于上證指數(shù)，債券投資收益率高于同期限的國債收益率。保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在今年上半年嚴(yán)峻的投資形勢下，保險業(yè)年化投資收益率達到3.8%實屬不易。
吳定富指出，今年新增保費和到期再投資資金增加較快，預(yù)計超過2萬億元，而且躉交保費占比較高，保險資產(chǎn)面臨較大配置壓力。很多保險公司在保單獲取成本較高的情況下，經(jīng)營效益過度依賴投資收益，對投資收益率的期望值很高，保險資產(chǎn)面臨較大的收益壓力。同時，隨著保險資產(chǎn)規(guī)模擴大和投資渠道逐步拓寬，保險機構(gòu)的投資工具增加，交易對手增多，對防范投資風(fēng)險提出了更高要求。
此外，當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢仍然極其復(fù)雜。國內(nèi)方面，實體經(jīng)濟走勢和金融市場變化，可能給保險需求和資產(chǎn)配置帶來更多不確定性。如果出現(xiàn)汽車銷售增幅下降、固定資產(chǎn)投資增速回落、出口退稅力度減弱等情況，都會直接影響相關(guān)領(lǐng)域的保險需求。如果利率水平進行調(diào)整，對保險產(chǎn)品需求將產(chǎn)生復(fù)雜影響，同時也對保險資產(chǎn)配置能力提出更高要求。匯率形成機制改革重啟之后，人民幣匯率波動增大，保險公司持有的外幣資產(chǎn)將面臨匯率波動風(fēng)險。資本市場震蕩，不僅增加資產(chǎn)負(fù)債匹配難度，也給防范投資風(fēng)險和提高投資收益帶來較大壓力。
針對如此投資形勢，吳定富提出加強資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管，加強投資渠道和資產(chǎn)配置比例管理，提高保險投資的風(fēng)險管理水平。保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，目前保監(jiān)會正在加緊研究保險資金運用政策，不動產(chǎn)和未上市企業(yè)股權(quán)投資辦法會盡快推出，增加資產(chǎn)配置的彈性和空間，為優(yōu)化保險資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況創(chuàng)造條件。
|
