建議：
長(zhǎng)期戰(zhàn)通脹
股市效果最佳
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1980~2004年，美國投資股票的實(shí)際年收益率高達(dá)9.47%(扣除通脹因素)。很顯然，從一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的歷史周期看，戰(zhàn)勝通貨膨脹的較好金融工具主要是股票或者股票基金(見上表)。
而在各類投資產(chǎn)品中，公募基金產(chǎn)品投資的覆蓋面較廣，且門檻較低，投資不妨從基金開始。公募基金主要分為股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。其中，股票型基金和混合型基金被歸為高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，債券型基金被歸為中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而貨幣市場(chǎng)基金則被歸為低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
專家通常建議，各類基金配置比例應(yīng)該跟著年齡和風(fēng)險(xiǎn)承受能力走。比如，年輕人收入增長(zhǎng)快，能承受較大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)收益期望較高，可較大比例地配置股票型基金；人到中年，上有老下有小，收入與支出較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)承受度適中，適合買混合型基金和債券型基金；而老年人投入的資金都是養(yǎng)老錢，建議買收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小的債券型與貨幣型基金，買股票方向的基金也應(yīng)盡量選擇表現(xiàn)穩(wěn)健的混合型基金。
三類投資者基金組合示例
根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，假設(shè)股票市場(chǎng)基金預(yù)期年均收益率20%，債券基金年均收益率5%，貨幣市場(chǎng)基金年均收益率2%，大致測(cè)算以下三種不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者以10萬本金按參考組合投資基金的預(yù)期年均收益。
A、積極型投資者：
一般特征：具有較高基金收益預(yù)期，同時(shí)可以承擔(dān)相應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)，在股市下跌的過程中可以承擔(dān)10%以上的虧損；一年或一年以上投資期限；有較多時(shí)間關(guān)注基金走勢(shì)；有一定金融產(chǎn)品投資經(jīng)驗(yàn)或收入積累的投資者；中年、年輕上班族群體。
示范組合：8萬元股票基金或混合基金＋2萬元貨幣市場(chǎng)基金
測(cè)算年均收益率：20%×80%+2%×20%=16.4%
B、穩(wěn)健型投資者：
一般特征：風(fēng)險(xiǎn)承受能力及預(yù)期收益水平適中；無暇關(guān)注基金走勢(shì)；一年或一年以上投資期限；面臨撫養(yǎng)孩子或承擔(dān)贍養(yǎng)老人重任的家庭投資者。
示范組合：5萬元股票基金或混合基金＋4萬元債券基金＋1萬元貨幣市場(chǎng)基金
測(cè)算年均收益率：20%×50%+5%×40%+2%×10%=12.2%
C、保守型投資者：
一般特征：風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，預(yù)期收益水平相對(duì)較低；對(duì)基金了解甚少或沒有較多時(shí)間關(guān)注所持有基金；持有保值增值觀念的中老年投資者。
示范組合：2萬元股票基金或混合基金＋5.5萬元債券基金＋2.5萬元貨幣市場(chǎng)基金
測(cè)算年均收益率：20%×20%+5%×55%+2%×25%=7.25%(吳倩)
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