如果歐盟放棄救助希臘等國(guó)，必然導(dǎo)致歐元短期內(nèi)大幅度貶值，對(duì)沖基金可趁機(jī)而入；如果歐盟出手救助，則需大量投入歐元，而這勢(shì)必形成歐元中長(zhǎng)期的貶值趨勢(shì)，對(duì)沖基金同樣有機(jī)會(huì)做空
眼下，1歐元能兌換約1.35美元；而去年12月時(shí)，1歐元還能兌換1.51美元。一個(gè)不可多得的交易機(jī)會(huì)正在金融大鱷們眼前展開(kāi)，一些重量級(jí)對(duì)沖基金已開(kāi)始大舉做空歐元。
“狙擊手”在行動(dòng)
短短3個(gè)月，歐元兌美元跌幅已達(dá)10%，而這顯然并非終點(diǎn)，分析人士普遍認(rèn)為，歐元兌美元跌破1.30指日可待，更有分析師表示，歐元兌美元有可能出現(xiàn)1∶1的水平。顯然，對(duì)沖基金不可能放過(guò)這樣的機(jī)會(huì)。
據(jù)國(guó)外媒體昨日披露，在諸如2月早些時(shí)候進(jìn)行的一次閉門(mén)“餐敘”等業(yè)內(nèi)聚會(huì)上，這類(lèi)大規(guī)模賭注開(kāi)始浮出水面。SAC Capital Advisors LP和索羅斯的Soros Fund Management LLC.等對(duì)沖基金業(yè)巨頭出席了這次聚餐。據(jù)知情人士說(shuō)，在由一家專(zhuān)業(yè)性投資銀行于曼哈頓一所私宅舉辦的這次聚會(huì)上，一小批堪稱(chēng)全明星陣容的對(duì)沖基金經(jīng)理聲稱(chēng)，歐元預(yù)計(jì)會(huì)跌至與美元“平價(jià)”，即1歐元兌1美元的水平。
索羅斯更在日前公開(kāi)警告說(shuō)，如果歐盟不解決其財(cái)務(wù)問(wèn)題，歐元將會(huì)土崩瓦解。
“其實(shí)，不管歐盟是否出手救助希臘等國(guó)，對(duì)沖基金都有機(jī)會(huì)狙擊歐元?！睆?fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者指出：“如果歐盟放棄救助希臘等國(guó)，讓這些國(guó)家退出歐盟，必然導(dǎo)致歐元區(qū)‘地震’，短期內(nèi)導(dǎo)致歐元大幅度貶值，對(duì)沖基金可趁機(jī)而入?！?/p>
“如果歐盟出手救助，則需大量投入歐元，而這勢(shì)必形成歐元中長(zhǎng)期的貶值趨勢(shì)，對(duì)沖基金同樣有機(jī)會(huì)做空歐元?！睂O立堅(jiān)表示，“對(duì)沖基金贏得勝利，只在于時(shí)間的差別而已，而這也是歐盟目前的兩難之處——救希臘只等于救歐元區(qū)，而并非等于救歐元?！?/p>
“對(duì)歐洲央行而言，目前歐元兌美元的匯率水平是能承受的，甚至歐央行也認(rèn)可歐元繼續(xù)走低?！币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士分析透露。不過(guò)，該人士指出：“對(duì)沖基金同樣在等待歐元的持續(xù)下跌，更是多方出手積極操作做空歐元?！?/p>
“‘狙擊手’們已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)了?！鄙鲜龇治鋈耸糠Q(chēng)。
“解鈴”還需美聯(lián)儲(chǔ)
如果對(duì)沖基金狙擊歐元成功，這對(duì)剛剛啟動(dòng)復(fù)蘇的全球經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)是無(wú)法承受的。
畢竟，誰(shuí)都不愿再看到1992年和1997年對(duì)沖基金狙擊英鎊和泰銖成功后所帶來(lái)的震蕩。而對(duì)陷于兩難的歐盟來(lái)說(shuō)，想以一己之力解決問(wèn)題太過(guò)艱難，需要更多的國(guó)際協(xié)作。
“鑒于目前態(tài)勢(shì)，美聯(lián)儲(chǔ)與歐央行之間的私下接觸肯定是相當(dāng)頻繁的。這也是美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克頻頻明確將保持美元在低水平的重要因素之一?！睂O立堅(jiān)認(rèn)為?！耙环矫?，目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面仍不適合加息；另一方面則是來(lái)自歐央行的訴求。一旦美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始加息，歐央行不可能不跟進(jìn)，而這對(duì)希臘等國(guó)打擊將是巨大的，因此美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息的可能性愈來(lái)愈小?！睂O立堅(jiān)同時(shí)指出，“一旦對(duì)沖基金狙擊成功，歐元大幅貶值，對(duì)新興市場(chǎng)的壓力同樣不容小覷，尤其是對(duì)中國(guó)的壓力。一方面，人民幣升值壓力將大大增加，游資大規(guī)模涌入。另一方面勢(shì)必導(dǎo)致中國(guó)出口受阻，中歐貿(mào)易摩擦增加?！?/p>
“想要遏制對(duì)沖基金的大舉進(jìn)犯，最根本的做法是緊縮開(kāi)支，減少預(yù)算赤字?！辈贿^(guò)這對(duì)于目前陷入困境的歐盟各國(guó)來(lái)說(shuō)并不容易。孫立堅(jiān)表示：“就目前來(lái)說(shuō)對(duì)歐元及歐元區(qū)的救助，首先需要的是歐美各國(guó)間退出戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)一致性，美聯(lián)儲(chǔ)不能過(guò)早加息。另外就是歐盟請(qǐng)求美國(guó)加強(qiáng)監(jiān)管，增加對(duì)沖基金投資的成本，即上調(diào)托賓稅(注：對(duì)現(xiàn)貨外匯交易課征全球統(tǒng)一的交易稅)。不過(guò)，實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)同樣不易。” (付碧蓮)
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