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6大領(lǐng)域或受益
什么是農(nóng)業(yè)科技？即用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面的科學(xué)技術(shù)及針對(duì)農(nóng)村生活方面的各種高效技術(shù)手段，也就是高科技農(nóng)業(yè)和高效農(nóng)業(yè)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》在與多位券商分析師交流梳理后了解到，要將農(nóng)業(yè)科技化，主要體現(xiàn)在高科技含量的育種技術(shù)、農(nóng)業(yè)機(jī)械化、節(jié)水灌溉建設(shè)、科學(xué)配置化肥農(nóng)藥、農(nóng)資流通等6個(gè)方面。
上述民生證券分析師認(rèn)為，中國(guó)人均耕地面積十分有限，增加供應(yīng)必須首先依靠提升單產(chǎn)，這就需要依靠?jī)?yōu)良品種和種植技術(shù)的改進(jìn)。那么，具有高科技含量育種技術(shù)的就值得關(guān)注。
農(nóng)機(jī)方面，在《全國(guó)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃》中就明確提出，重點(diǎn)加強(qiáng)農(nóng)業(yè)機(jī)械化推進(jìn)等公共服務(wù)體系建設(shè)?！笆濉鞭r(nóng)業(yè)機(jī)械總動(dòng)力要達(dá)到10億千瓦，農(nóng)作物耕種收綜合機(jī)械化水平達(dá)到60%左右，還將完善農(nóng)機(jī)購(gòu)置補(bǔ)貼等政策。瑞銀證券認(rèn)為，由于農(nóng)機(jī)行業(yè)的高門檻以及不成熟，造就了農(nóng)村市場(chǎng)重視口碑相傳的特點(diǎn)，如此來(lái)看，作為行業(yè)龍頭的吉峰農(nóng)機(jī)就優(yōu)勢(shì)明顯了；2011年初才上市、具有中高端農(nóng)牧業(yè)機(jī)械研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售全方位能力的“新秀”新研股份是否能在疆外快速發(fā)展壯大，也值得期待。
2011年中央一號(hào)文件重頭戲之一農(nóng)田水利建設(shè)也必不可少。按照國(guó)家部署，未來(lái)十年的投資將達(dá)到4萬(wàn)億元，水利建設(shè)的黃金十年才剛剛起步。其中的佼佼者有大禹節(jié)水、新界泵業(yè)等。
近年來(lái)農(nóng)業(yè)部陸續(xù)出臺(tái)的高毒農(nóng)藥淘汰政策，使得環(huán)保、高效、低毒農(nóng)藥市場(chǎng)的發(fā)展空間巨大，但我國(guó)農(nóng)藥企業(yè)多以仿制原藥為主，創(chuàng)新能力不足，難與國(guó)際巨頭比肩，行業(yè)盈利能力差。那么，農(nóng)藥領(lǐng)域能否像2011年的水利領(lǐng)域一般，以“補(bǔ)課”的形式，在下一個(gè)中央一號(hào)文件中占得一席之地呢？相關(guān)公司有新安股份、長(zhǎng)青股份等。
近年來(lái)，化肥對(duì)增產(chǎn)貢獻(xiàn)率逐漸降低，資源浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，且對(duì)環(huán)境產(chǎn)生污染，因此，高效施肥成為大勢(shì)所趨。在2011年國(guó)家發(fā)改委公布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中，首次將緩控釋肥納入優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，而農(nóng)業(yè)部和科技部都將緩控釋肥技術(shù)作為重點(diǎn)發(fā)展計(jì)劃。由此看，該領(lǐng)域納入文件的可能性也是有的，涉及個(gè)股有金正大、新都化工等。
此外，傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)出與銷售正受到各方關(guān)注。由于“農(nóng)超對(duì)接”能夠解決農(nóng)產(chǎn)品滯銷問題，幫助農(nóng)民增收，政府持續(xù)有政策出臺(tái)，負(fù)責(zé)農(nóng)資流通的輝隆股份自然成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。
券商：重點(diǎn)關(guān)注科技育種
在上述概念中，育種技術(shù)是券商最為青睞的領(lǐng)域。
中信證券研究員劉洋告訴記者，2012年中央一號(hào)文件的主題，農(nóng)業(yè)將一直是重點(diǎn)，但種植業(yè)始終是農(nóng)業(yè)的重要基礎(chǔ)，保障糧食的有效供給是農(nóng)業(yè)發(fā)展的首要任務(wù)，糧食安全就是政治安全，農(nóng)業(yè)科技推廣應(yīng)用的重點(diǎn)領(lǐng)域可能是種植業(yè)。
中金公司表示，未來(lái)種業(yè)政策的持續(xù)推進(jìn)與落實(shí)將為行業(yè)提供綿延不斷的發(fā)展動(dòng)力。從利潤(rùn)率角度來(lái)看，國(guó)內(nèi)種子的銷售價(jià)格依然相對(duì)偏低，未來(lái)提升空間明顯；從銷量看，龍頭企業(yè)品種儲(chǔ)備豐富，新品種總體表現(xiàn)優(yōu)異，未來(lái)推廣潛力很大，為企業(yè)銷量持續(xù)增長(zhǎng)提供保證。
因此，中金更看好處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的水稻領(lǐng)軍企業(yè)及具有發(fā)展?jié)摿Φ挠衩讟I(yè)務(wù)的企業(yè)，比如隆平高科 、荃銀高科、登海種業(yè)等。
重點(diǎn)公司
荃銀高科：地方龍頭基數(shù)低彈性大
荃銀高科屬地方龍頭企業(yè)。2011年，荃銀高科主要集中力量從事兼并收購(gòu)業(yè)務(wù)，另外受到優(yōu)秀水稻品種的制種計(jì)劃制定和推廣放量等因素影響，2011年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)基數(shù)較低。但隨著品種推廣的加快，其未來(lái)業(yè)績(jī)空間彈性較大。
公司目前擁有的水稻儲(chǔ)備品種包括兩優(yōu)6326，新兩優(yōu)343，新兩優(yōu)223，徽兩優(yōu)6號(hào)，皖稻153等優(yōu)秀品種。荃銀高科目前主推水稻品種為新兩優(yōu)6號(hào)，目前其市場(chǎng)推廣面積超過500萬(wàn)畝，是所有水稻品種中排名前三的大品種。中金公司樂觀估計(jì)，這些品種的合計(jì)推廣潛力將超過2000萬(wàn)畝，是公司未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)的潛在點(diǎn)。
隆平高科：強(qiáng)化科企合作提升實(shí)力
隆平高科在雜交水稻研究及利用方面處于世界領(lǐng)先地位，水稻種子市場(chǎng)占有率超過17%。袁隆平作為公司名譽(yù)董事長(zhǎng)，持股445.81萬(wàn)股。
當(dāng)前公司主推品種有Y兩優(yōu)1號(hào)、準(zhǔn)兩優(yōu)608、C兩優(yōu)608、兩優(yōu)1128，其中Y兩優(yōu)1號(hào)是兩系超級(jí)雜交水稻品種，該品種毛利率高達(dá)60%。2011年9月，由袁隆平指導(dǎo)的Y兩優(yōu)2號(hào)百畝試驗(yàn)田平均產(chǎn)出成功超過900公斤，創(chuàng)出我國(guó)最高紀(jì)錄。2011年11月，公司宣布擬與湖南雜交水稻研究中心簽訂排他性的全面合作協(xié)議。據(jù)悉，上述Y兩優(yōu)2號(hào)正是湖南雜交水稻研究中心最新將獲得的國(guó)家審定品種，一旦合作全面開展，隆平高科有望將Y兩優(yōu)2號(hào)收入囊中。
登海種業(yè)：兩主推品種成長(zhǎng)性良好
登海種業(yè)是國(guó)內(nèi)玉米種子行業(yè)的龍頭，主推的登海605屬于密植性品種，每畝3500~4000株。2011年是登海605首次大田表現(xiàn)，從當(dāng)前多份抽樣看，登海6052011年高產(chǎn)性得到了較好驗(yàn)證，預(yù)示著2011年及2012年1季度業(yè)績(jī)存在超預(yù)期可能。
另外，先玉335仍保持著較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。按華泰證券的預(yù)計(jì)，2011年制種面積將在7萬(wàn)~8萬(wàn)畝左右，如果65%的收入在2011年4季度實(shí)現(xiàn)的話，光這一部分就能給公司貢獻(xiàn)0.303元的每股收益。另外，公司在張掖新建了一座現(xiàn)代化的種子加工廠，預(yù)計(jì)到2012年8月達(dá)產(chǎn)，可形成2.6萬(wàn)噸玉米種子生產(chǎn)加工能力，與登海先鋒在酒泉的生產(chǎn)加工基地僅200公里的距離，未來(lái)可滿足先玉335的加工需要。
新研股份：積極走向疆外的區(qū)域龍頭
新研股份專為新疆區(qū)域龍頭，主要產(chǎn)品包括農(nóng)牧業(yè)收獲機(jī)械、耕作機(jī)械、農(nóng)副產(chǎn)品加工及林果機(jī)械三大類，多個(gè)產(chǎn)品被確定為國(guó)家級(jí)重點(diǎn)新產(chǎn)品，許多品種還填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。公司產(chǎn)品毛利率較高、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少，于國(guó)外同類產(chǎn)品相比有較大價(jià)格優(yōu)勢(shì)，客戶除了新疆外，也遍布甘肅、內(nèi)蒙古、東北、華北和華中等地區(qū)。
公司的“新疆農(nóng)牧機(jī)械產(chǎn)品制造及科技成果轉(zhuǎn)化基地項(xiàng)目”建設(shè)期2年，現(xiàn)已完成部分投資，形成了1200臺(tái)(套)的農(nóng)機(jī)產(chǎn)能。到第3年滿產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后將形成農(nóng)機(jī)裝備年生產(chǎn)能力3000臺(tái)(套)，產(chǎn)能增長(zhǎng)率將提升400%。截至2011年前三季度，募投項(xiàng)目進(jìn)度為70%。
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