| 值得重點(diǎn)關(guān)注的黃金熱股!(名單) |
| 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.com.cn 2008 年 01 月 09 日 |
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黃金期貨今起上市：三大預(yù)言 首日或漲停謹(jǐn)防四大誤區(qū)
上市預(yù)言之一
黃金期貨將成中國最活躍期貨
專家預(yù)計(jì)，年內(nèi)成交量將是國內(nèi)其他商品期貨品種的總合
當(dāng)前，國際黃金價(jià)格處于上升通道，國內(nèi)投資者對(duì)黃金期貨的熱望頗高，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市首日，黃金期貨合約價(jià)格有望沖擊漲停板
隨著黃金期貨今日在上海期貨交易所閃亮登場，此前上期所開展的黃金期貨模擬交易于1月8日正式收官。
依據(jù)上期所提供的數(shù)據(jù)顯示，短短3天模擬交易總成交高達(dá)187784手，投資者對(duì)黃金期貨的青睞程度可見一斑。
正是基于黃金在中國如此廣大的社會(huì)群眾基礎(chǔ)，業(yè)內(nèi)人士紛紛預(yù)測，黃金期貨的活躍度將遠(yuǎn)超國內(nèi)現(xiàn)有的所有期貨品種，年內(nèi)成交量預(yù)期將是國內(nèi)其他商品期貨品種的集合。即使是在交易初期投資者對(duì)黃金期貨不熟悉之時(shí)，黃金期貨的活躍度也將超過鋅期貨。
黃金期貨參與度最廣
"由于對(duì)黃金廣泛的社會(huì)認(rèn)知度，可能半年之內(nèi)，黃金期貨就會(huì)趕上鋅期貨當(dāng)前32萬手的交易量。如果能有銀行等金融機(jī)構(gòu)參與其中，一年左右時(shí)間，黃金期貨成交量將是目前國內(nèi)其他商品期貨總成交量的集合。由于目前國內(nèi)投資工具太少，有條件的投資者一般都會(huì)參與。"談及黃金期貨前景時(shí)，經(jīng)易金業(yè)有限責(zé)任公司副總經(jīng)理陳進(jìn)華掩飾不住喜悅的心情，向本報(bào)記者作出了上述樂觀估計(jì)。
同樣對(duì)黃金期貨前景樂觀的還有高德黃金執(zhí)行總裁張衛(wèi)星。他對(duì)記者表示，由于黃金在中國廣泛的社會(huì)基礎(chǔ)，黃金期貨今后必將成為中國現(xiàn)有期貨品種中最活躍的品種。"對(duì)于普通投資者來說，期貨投資專業(yè)性還是偏強(qiáng)，所以黃金期貨初級(jí)交易不會(huì)太活躍，但是活躍度還是會(huì)蓋過上期所去年推出的鋅期貨。"
依據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2007年期貨市場總成交額突破了40萬億元，高達(dá)409722.43億元，總成交量為728426794手。鋅期貨作為2007年3月26日新推出的品種，全年成交高達(dá)2043萬手，成交額達(dá)247537946.34元。
"目前我們公司新開戶的投資者中，很多是沖著黃金期貨來的。由于保值增值方面的作用很強(qiáng)，老百姓對(duì)黃金期貨的熱情很高。"長城偉業(yè)期貨公司上海營業(yè)部副總經(jīng)理景川對(duì)本報(bào)記者表示，"比如鋁期貨，很多時(shí)候?qū)⑹軐?shí)盤指導(dǎo)，而黃金期貨不受此限制，無論個(gè)人還是企業(yè)，都能順暢地參與其中。"
上海投資者踴躍，其他城市亦如此。據(jù)悉，最近幾天，重慶5家期貨公司每天的開戶人數(shù)達(dá)到70人左右。其中，很多新開戶的投資者是從股市轉(zhuǎn)戰(zhàn)過來的老股民，以前基本沒有碰過期貨。
合約掛盤基準(zhǔn)價(jià)209.99元
1月8日，上海期貨交易所發(fā)布通知，公布了黃金期貨上市掛盤基準(zhǔn)價(jià)。其中，Au0806、Au0807、Au0808、Au0809、Au0810、Au0811、Au0812合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為209.99元/克。此價(jià)格一出臺(tái)，市場人士紛紛向本報(bào)記者表示了其定位的合理性。
蘇州市投資有限公司黃金項(xiàng)目經(jīng)理陳逸群分析說，0806合約的理論價(jià)格應(yīng)該是在現(xiàn)貨黃金基礎(chǔ)上，上浮一定黃金借貸成本。1月8日中國銀行的黃金借貸利率是4%，上海金交所在當(dāng)日15點(diǎn)整的現(xiàn)貨價(jià)格為201.84元/克?？紤]到時(shí)間限制，"0806合約的理論價(jià)格即是201.84+201.84×4%×6/12＝205.88元/克，上期所估計(jì)是考慮到吸引空方的入場，所以將基準(zhǔn)價(jià)定得稍微高一些。"
1月7日，國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格為857.8美元/盎司，上海黃金交易所黃金Au99.95收盤于200元/克。按照1盎司＝31.1015克，1美元＝7.26元人民幣計(jì)算，1月7日國際現(xiàn)貨金價(jià)為200.24元/克。黃金期貨掛牌基準(zhǔn)價(jià)比國際現(xiàn)貨金價(jià)也高出9元/克以上。
不過，張衛(wèi)星指出，"國內(nèi)黃金期貨定價(jià)不可能偏離國際金價(jià)太多，否則容易造成跨市套利。"
當(dāng)前，國際黃金價(jià)格處于上升通道，國內(nèi)投資者對(duì)黃金期貨的熱望頗高，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市首日，黃金期貨合約價(jià)格有望沖擊漲停板。
對(duì)此，景川認(rèn)為，掛盤基準(zhǔn)價(jià)是上期所在黃金期貨推出之前，綜合各方因素評(píng)估出來的價(jià)格。如果當(dāng)天黃金期貨沒有出現(xiàn)漲停或跌停，那么這個(gè)基準(zhǔn)價(jià)是非常合理的。
將在較高升水價(jià)位整理
對(duì)于今后黃金期貨價(jià)格走勢，陳逸群向本報(bào)記者表示，"預(yù)計(jì)國內(nèi)黃金期貨價(jià)格將沖高調(diào)整，國內(nèi)期貨界投資者對(duì)黃金的熱情比較高，市場在缺乏空方的情況下，估計(jì)會(huì)在比較長的時(shí)間維持較高升水價(jià)位的整理。"
當(dāng)前國際黃金市場正經(jīng)歷著大牛市行情，這吸引國內(nèi)投資者關(guān)注和參與黃金期貨。不過，陳逸群建議投資者，投資黃金期貨應(yīng)把握黃金走勢的方向性，從金價(jià)的影響因素中探尋黃金價(jià)格走向。
由于黃金兼具商品、貨幣和金融屬性，又是資產(chǎn)的象征，因此黃金價(jià)格不僅受商品供求關(guān)系的影響，對(duì)經(jīng)濟(jì)、政治的變動(dòng)也非常敏感，石油危機(jī)、金融危機(jī)等都會(huì)引起黃金價(jià)格的暴漲暴跌。此外，投資需求對(duì)黃金價(jià)格的變動(dòng)也有重大影響。不過，簡單地說，影響黃金價(jià)格的是美元和原油。
陳逸群分析說，市場一般將美元、黃金和原油這三者俗稱為"三金"。其中，美元和黃金呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，原油(又稱"黑金")和黃金呈正相關(guān)關(guān)系。黃金因?yàn)槟蛽p耗、耐腐蝕，幾千年來提煉的地表黃金基本都儲(chǔ)藏于世，舊金累計(jì)達(dá)15.8萬噸，而當(dāng)年新開采黃金數(shù)量不足2500噸，所以投資者對(duì)舊金持有的信心比每年的產(chǎn)銷量對(duì)黃金價(jià)格走勢的影響更大。而舊金的持有信心在美元貶值的過程中是不斷加強(qiáng)的，所以很多投資者多是長線持有，一般不輕易拋出。原油在美元貶值的過程中，也得到了價(jià)格提升，原油因?yàn)椴粩嘣黾拥膭傂孕枨筇幱诟邇r(jià)位區(qū)間，這將傳導(dǎo)到其他工業(yè)制成品，造成通貨膨脹。為了防止儲(chǔ)蓄在通脹中貶值，人們會(huì)把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)換成對(duì)抗通脹的黃金。所以原油漲價(jià)會(huì)帶動(dòng)黃金價(jià)格上揚(yáng)。(記者宋薇萍)
上市預(yù)言之二
可望點(diǎn)燃金市投資熱
國際金價(jià)還將持續(xù)走高，投資者應(yīng)冷靜選擇投資品種
1月9日黃金期貨在上海期貨交易所正式上市，點(diǎn)燃了金市投資者對(duì)參與黃金期貨的熱情。在國際金價(jià)一路上揚(yáng)鼓舞下，國內(nèi)居民看到了黃金產(chǎn)品的巨大魅力，投資金市熱情高漲。業(yè)內(nèi)人士稱，隨著黃金需求的大幅增長，國際金價(jià)還將持續(xù)走高，漲勢或?qū)⒀永m(xù)到今年年中，最高可望達(dá)1200美元/盎司。黃金投資無疑將成為居民理財(cái)?shù)南沭G餑。不過，投資者也應(yīng)冷靜選擇黃金品種。
今年黃金仍為牛市
誰也沒有料到，在2008年的第一個(gè)交易日，黃金就給眾多投資者送上了一份"大禮包"。當(dāng)天，國際金價(jià)每盎司上漲23.60美元，報(bào)收于856.75美元，最高861.35美元，創(chuàng)下了黃金歷史上的最高價(jià)位，一舉突破了1980年國際金價(jià)曾創(chuàng)下的850美元/盎司的紀(jì)錄。
據(jù)美聯(lián)社報(bào)道，有分析師預(yù)期，2008年黃金投資市場將繼續(xù)保持2007年下半年的強(qiáng)勁上漲勢頭，而美元持續(xù)走低、通貨膨脹加劇、石油價(jià)格走高、中東局勢緊張以及美國次貸危機(jī)引發(fā)的投資安全憂慮仍然是導(dǎo)致這一現(xiàn)象的主要原因。
"2008年的金價(jià)有望達(dá)到每盎司1200美元的高點(diǎn)。"高賽爾首席分析師王瑞雷說，目前支撐國際金價(jià)的利好不斷，延續(xù)6年的黃金牛市將繼續(xù)強(qiáng)勢。
不過，王瑞雷也提醒，2008年的金價(jià)走勢"脾氣不會(huì)很溫和"，不排除有回調(diào)的可能。
高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家JamesGutman在2007年12月11日的報(bào)告中表示，如果美元轉(zhuǎn)強(qiáng)，未來6個(gè)月金價(jià)將跌至790美元，未來一年則會(huì)跌至750美元。不過，高盛對(duì)黃金價(jià)格預(yù)期保持在歷史高位，認(rèn)為金價(jià)將受益于供需基本面緊張的結(jié)構(gòu)性支撐。
國際炒家緊盯黃金期貨
根據(jù)黃金期貨合約及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，黃金期貨的交易單位為1000克/手，每日價(jià)格波動(dòng)幅度被設(shè)置在5%，最低保證金定在合約價(jià)值的7%，按照每克金價(jià)200元左右計(jì)算，每手黃金期貨的最低保證金提高到1.4萬元以上。
專家提醒投資者，由于黃金期貨的期貨本質(zhì)，雖然投資一手的門檻只要2萬元左右，但是加上準(zhǔn)備金，沒有10萬元的啟動(dòng)資金，投資者最好不要碰黃金期貨。黃金期貨作為一個(gè)新興的期貨投資品種，投資者應(yīng)該要有止損觀念，期貨不同于股票，放大交易后更容易引發(fā)虧損；其次還要掌握良好的技術(shù)面、基本面分析能力。
"國際炒家現(xiàn)在都盯著1月9日的黃金期貨上市，準(zhǔn)備時(shí)刻拉升期貨價(jià)格。"王瑞雷說，"黃金期貨適合專業(yè)機(jī)構(gòu)，投資者必須有一定實(shí)力。黃金價(jià)格波動(dòng)雖然比一般商品期貨要小，但目前當(dāng)日波幅都較大，一般投資者可適當(dāng)參與，但要注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。"
王瑞雷表示，黃金期貨的上市給國內(nèi)黃金企業(yè)提供了套期保值和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的渠道，也將進(jìn)一步推動(dòng)其股價(jià)。也就是說，普通投資者還可以通過投資產(chǎn)金企業(yè)的股票，從而間接分享黃金期貨投資的收益。
紙黃金投資者可逢低建倉
西漢志黃金投資研究中心專家認(rèn)為，2008年，紙黃金和實(shí)物黃金投資者仍然可以堅(jiān)持逢低建倉的原則，長期持有。但投資者需要關(guān)注的是，在人民幣持續(xù)升值的背景下，長期持有帶來的投資貶值問題。投資者可通過規(guī)劃投資方法的手段來避免資金損失，實(shí)現(xiàn)獲利。例如，投資者可將一小部分資金投資一些帶有一定杠桿比例的黃金投資品種，如黃金期貨、AUT+D、AUT+N及現(xiàn)貨延遲交收業(yè)務(wù)。如果選擇穩(wěn)健型投資，應(yīng)考慮選擇低杠桿的投資品種，比如1∶5的杠桿交易品種，通過杠桿持有，來對(duì)沖人民幣升值帶來的投資貶值問題。
利用杠桿操作的投資者，在不違背牛市上漲的原則下，應(yīng)考慮在2008年一季度建立適當(dāng)?shù)亩囝^倉位，中長線持有，在未來走勢中關(guān)注900美元及以上的價(jià)位，適當(dāng)兌現(xiàn)利潤。
據(jù)王瑞雷介紹，黃金期貨、紙黃金適合有一定經(jīng)驗(yàn)的投資者。如果希望穩(wěn)健投資，又想從黃金牛市中獲得收益的投資者，建議投資實(shí)物金，防止盤中的波動(dòng)稀釋利潤。(記者潘潔)
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| 來源： 中金在線 |
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