投資技巧指南
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品也是全球銀行業(yè)的主流理財(cái)產(chǎn)品之一，其主要特點(diǎn)是產(chǎn)品收益率與利率、匯率、商品指數(shù)、股票指數(shù)、一籃子股票等金融產(chǎn)品掛鉤，而且掛鉤方式繁多。據(jù)我們的調(diào)查，外資銀行推出的保本型結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際年收益率約為10%。兩種外幣組合的外幣期權(quán)投資，是外資銀行的常態(tài)理財(cái)產(chǎn)品，一般可隨時(shí)辦理，但不保本不保息，風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高。
花旗銀行、荷蘭銀行、渣打銀行、匯豐銀行、恒生銀行、東亞銀行等外資銀行近兩年在外匯理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)推行了積極策略，而且憑其在產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面的優(yōu)勢(shì)，正成為外匯理財(cái)?shù)念I(lǐng)跑者。分析這些外資銀行已推出的理財(cái)產(chǎn)品，我們發(fā)現(xiàn)外資銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)不盡相同，比如花旗銀行側(cè)重打造優(yōu)利賬戶產(chǎn)品特色，荷蘭銀行少有地定位為3-5年中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，渣打銀行以3個(gè)月-3年的中短期理財(cái)產(chǎn)品為主，同屬匯豐集團(tuán)成員的恒生銀行和匯豐銀行的理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性較強(qiáng)，東亞銀行則在新推出的QDII理財(cái)產(chǎn)品上采納了類似基金的靈活增持和提前贖回機(jī)制等。
以收集到的約90個(gè)外資銀行理財(cái)產(chǎn)品為樣本，我們進(jìn)一步對(duì)外資銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品的年收益率、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性以及相關(guān)費(fèi)用等進(jìn)行分析和比較，以為投資者提供更為詳盡的參考資料。以理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度由高到低，我們將外資銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品分為三類，第一類是兩種外幣組合的外幣期權(quán)投資產(chǎn)品。花旗銀行的優(yōu)利賬戶、荷蘭銀行的多利理財(cái)、渣打銀行的基本型匯利投資賬戶、匯豐銀行的雙利存款、恒生銀行的恒生更特息投資存款都是具有外幣期權(quán)性質(zhì)的投資產(chǎn)品，這類產(chǎn)品大多不保本而且收益率不確定。第二類是與金融市場(chǎng)衍生工具掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)國(guó)內(nèi)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，這類理財(cái)產(chǎn)品多為保本型產(chǎn)品，其投資回報(bào)與所掛鉤的匯率、利率、股票、債券、指數(shù)、商品等市場(chǎng)表現(xiàn)相聯(lián)系。第三類是優(yōu)惠利率的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，如花旗銀行的“鴻利靈活財(cái)富管理系列”的13個(gè)月外幣協(xié)議儲(chǔ)蓄理財(cái)產(chǎn)品。還有一類是最近銀行新推出的QDII理財(cái)產(chǎn)品(QDII理財(cái)產(chǎn)品的類別大多屬于上述第二、三類)。
以下我們對(duì)前兩類外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行全面剖析，以為投資者提供更詳盡的投資參考。
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