下半年關(guān)注四大投資主題
從投資機(jī)會(huì)的角度看，銀華基金認(rèn)為，未來(lái)最值得關(guān)注的是消費(fèi)防御、投資與政府主導(dǎo)建設(shè)、匯率持續(xù)升值下的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高企能源價(jià)格四大主題帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
首先是消費(fèi)防御，銀華基金認(rèn)為，在下行周期中，內(nèi)需消費(fèi)相關(guān)的行業(yè)將有較好的防御性，消費(fèi)品中的品牌公司，零售中的渠道控制能力強(qiáng)的公司以及醫(yī)藥保健類的公司勝出的概率更大；
其次是投資與政府主導(dǎo)建設(shè)，一方面由于多樣的自然災(zāi)害帶來(lái)的重建效應(yīng)將推動(dòng)投資，另一方面在經(jīng)濟(jì)下行周期中政府投資對(duì)基建的支持將帶來(lái)投資機(jī)會(huì)；
第三是持續(xù)升值下的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，關(guān)注出口產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的先進(jìn)設(shè)備制造業(yè)及軟件中的龍頭企業(yè)；
第四是高企的能源價(jià)格，關(guān)注受益于油氣支出的穩(wěn)定增長(zhǎng)的油氣服務(wù)行業(yè)，替代能源包括風(fēng)能、太陽(yáng)能和煤變油等方向也將獲得好的發(fā)展空間。
另外，銀華基金表示，A股市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)歷了大幅調(diào)整，估值進(jìn)入合理的區(qū)間，繼續(xù)大幅下調(diào)的空間有限。因此，將密切關(guān)注油價(jià)回落和美國(guó)市場(chǎng)的見(jiàn)底兩大超預(yù)期市場(chǎng)可能引發(fā)的反彈行情?！?本報(bào)記者 馬薪婷
|
