國內(nèi)59家基金管理公司旗下362只基金二季報(bào)目前已披露完畢。天相統(tǒng)計(jì)顯示,偏股基金(含封閉式股票型、開放式股票型、開放式混合型)的平均股票倉位第二季度末下降至70.36%,已經(jīng)接近上輪熊市的低點(diǎn)69.47%。
二季度基金普遍減倉還是回避了一定風(fēng)險(xiǎn)。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,二季度基金虧損4138.84億元(含QDII基金),較一季度的虧損額有所下降；另外,可比的股票倉位下降至70.36%,已接近上次熊市低點(diǎn)水平。天相統(tǒng)計(jì)顯示,截至今年二季度末,在剔除了指數(shù)、債券、保本和貨幣市場基金后,所有公布二季報(bào)的基金平均股票倉位為70.36%?？杀葦?shù)據(jù)顯示,基金平均股票倉位較一季度下降了4.14個百分點(diǎn)。
對于下階段市場表示,一方面有部分基金認(rèn)為,下半年出現(xiàn)反彈的概率性較大,但是也有基金公司認(rèn)為,出現(xiàn)資金推動型單邊行情的可能性依舊不大,股價的上漲更多地要依賴公司基本面的超預(yù)期表現(xiàn),三季度將圍繞控制倉位、精選個股做文章。
今年來虧損已過萬億
受股市持續(xù)下跌影響,報(bào)告期內(nèi)基金繼續(xù)大面積虧損。除貨幣市場基金保持正收益外,其他類型基金均出現(xiàn)虧損。其中,股票型基金和混合型基金虧損最為嚴(yán)重,分別虧損2964.81億元和1139.23億元,QDII基金虧損35.38億元。同時,本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額為-1363.3億元。天相提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,二季度全部基金當(dāng)季虧損額累計(jì)達(dá)到4138.84億元,而一季度基金虧損額已經(jīng)達(dá)到6688.3億元,這樣全部基金今年上半年共計(jì)虧損達(dá)到1.08萬億元之巨。這個數(shù)額已接近2007年底全部基金管理資產(chǎn)3.28萬億元的三分之一。
基金減倉位應(yīng)對調(diào)整
天相統(tǒng)計(jì)顯示,偏股基金的平均股票倉位至二季度末下降為70.36%,而在上一輪熊市中,偏股型的最低倉位也不過是69.47%(2005年3季度)。具體來看,二季度末股票倉位最高的仍是股票型開放式基金,平均倉位達(dá)到72.92%,股票倉位最低的是封閉式基金,平均倉位65.07%。另外,混合型基金的平均持股比例達(dá)到66.89%,也是多個季度以來的低值。
值得注意的是,二季度中基金主動大幅減倉的數(shù)量仍有限,大部分基金的倉位變化只有兩三個百分點(diǎn)左右。但也有些基金減倉力度較大,如華夏大盤的股票倉位就由一季度末的75.40%下降到二季度末的51.58%；二季度較為抗跌的東吳動力基金減倉也高達(dá)約20個百分點(diǎn)。正是如此大力度的減倉,令它們的凈值下跌幅度在二季度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行。差異較大的是封閉式基金,期中基金景宏的倉位超過了70%,而基金興華的倉位不到50%。
部分基金開始增倉
據(jù)分析,二季度基金倉位的下降有7成應(yīng)歸結(jié)為所持股票價格的下跌所導(dǎo)致的投資虧損,只有不到3成的原因在于基金贖回或主動減倉。不過,由于基金總規(guī)模較兩年前不可同日而語,減倉令基金手中可支配資金高達(dá)4760億元。考慮到去年年初基金的總規(guī)模只有9000億元左右的水平,目前基金手中可謂“彈藥”充足,雖然這不足以掀起一波大反彈行情,但基金通過抱團(tuán)取暖以促進(jìn)局部板塊的活躍還是可以期待的。
不少基金表示,在超跌后市場有反彈機(jī)會,但是依然將表示謹(jǐn)慎,以精選個股和控制倉位來應(yīng)對下半年的股市。
例如,匯豐晉信龍騰基金認(rèn)為個股的投資機(jī)會已經(jīng)來臨,未來一個季度自下而上精選個股的投資將會獲得超過市場平均水平的回報(bào)。長信金利表示,雖然三季度有反彈機(jī)會,但是熊市背景下倉位將維持在中性,對于選股更加嚴(yán)格,“如果事先不能確信這些資產(chǎn)能持有一年或以上,那就一天也不要持有”。富國天惠基金認(rèn)為,大面積的板塊整體估值提升不大可能重現(xiàn),投資收益更多要靠上市公司強(qiáng)勁的盈利增長來獲取。（賈肖明 李杰） |
