去年新基金密集發(fā)行,新基金建倉的一舉一動成為市場關(guān)注的焦點(diǎn),而華夏策略精選靈活配置、華商盛世成長、景順長城公司治理等8只基金首次公布的季報顯示,銀行、保險、醫(yī)藥等行業(yè)的股票是這些新基金建倉的首選。
銀行、保險股在去年大幅下跌后,無論是絕對價格還是估值,都很便宜,雖然對宏觀經(jīng)濟(jì)的基本面仍為看淡,但是新基金選擇銀行、保險股建倉可謂毫不手軟。上述基金的四季報顯示,華商盛世成長基金建倉的金融股有中國平安(601318)、北京銀行(601169),鵬華盛世創(chuàng)新建倉的金融股有北京銀行,長盛積極配置建倉的金融股有工商銀行(601398)、中信銀行(601998)、民生銀行(600016),華寶興業(yè)大盤精選建倉的金融股有深發(fā)展A、民生銀行、浦發(fā)銀行(600000)、中國平安,華安核心優(yōu)選建倉的金融股有興業(yè)銀行(601166)、北京銀行。
在對銀行股的看法上,基金經(jīng)理之間其實存在著一定的分歧,華夏策略精選靈活配置基金經(jīng)理王亞偉在華夏基金2009年的投資策略報告會上明確表示不看好銀行和基礎(chǔ)建設(shè)兩個行業(yè),華夏策略精選靈活配置基金的前十大重倉股中沒有銀行股和基建股。
由于2009年沒有太好的投資主題,醫(yī)藥行業(yè)成了新基金建倉的普遍共識,華夏策略精選靈活配置基金前十大重倉股中有3只醫(yī)藥股,包括新和成、南京醫(yī)藥(600713)、浙江醫(yī)藥(600216);華商盛世成長基金前十大重倉中的醫(yī)藥股有雙鷺?biāo)帢I(yè)(002038);鵬華盛世創(chuàng)新基金建倉的醫(yī)藥股有三九醫(yī)藥、康美藥業(yè)(600518)、麗珠集團(tuán)(000513);國聯(lián)安德盛紅利建倉的醫(yī)藥股有諾普信(002215)、康緣藥業(yè)(600557)、雙鶴藥業(yè)(600062)。
除了金融、醫(yī)藥之外,新基金建倉較為集中的還有基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè),華安核心優(yōu)選第一大重倉股為隧道股份(600820),第十大重倉股為浦東建設(shè),華寶興業(yè)大盤精選基金建倉的基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)的股票有中國中鐵(601390),景順長城公司治理建倉的基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)的股票有海螺水泥(600585)、中國中鐵。
對于未來的市場,基金經(jīng)理普遍認(rèn)為市場在大幅下跌后,存在投資機(jī)會。王亞偉表示,短期內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)難以恢復(fù)活力,但流動性狀況的改善有助于提升股市的估值水平,市場的整理格局有望延續(xù),行業(yè)輪動和風(fēng)格轉(zhuǎn)換會提供階段性的、局部的投資機(jī)會。債券市場未來收益率繼續(xù)下行的空間已經(jīng)不大,將考慮降低配置比重。
鵬華盛世創(chuàng)新基金經(jīng)理表示,未來會適度加快建倉速度,但總倉位仍然不會過于激進(jìn)。積極買入2009年業(yè)績可見度較高的周期性公司。雖然周期性行業(yè)的拐點(diǎn)還未出現(xiàn),但當(dāng)前的估值水平已經(jīng)反映了較為悲觀的預(yù)期,若2009年的業(yè)績能夠穩(wěn)定增長,此類股票將有較大的安全邊際。同時也將關(guān)注當(dāng)前估值合理的成長股。
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