如何安排手中所余9家券商股權(quán)，正成為“一參一控”制度下匯金公司的頭等大事。
截至目前，匯金公司間接控股銀河證券、直接控股申銀萬國(guó)，并參股國(guó)泰君安。與此同時(shí)，匯金公司的全資子公司建銀投資亦全資擁有中投證券，控股宏源證券、中金公司，并參股中信建投、齊魯證券和瑞銀證券。綜合來看，匯金公司實(shí)際控股5家券商，參股4家券商，占券商總數(shù)的近1/10，赫然名列國(guó)內(nèi)證券行業(yè)的最大“地主”。
如今，整合旗下券商股權(quán)，不僅關(guān)系到匯金公司的投資戰(zhàn)略，更影響到證券行業(yè)的未來版圖變化。
建銀投資：投資6家券商
建銀投資的經(jīng)營(yíng)范圍比較明確：投資建設(shè)銀行；接收、經(jīng)營(yíng)、管理、處置從建設(shè)銀行分立后承繼的資產(chǎn)；經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等監(jiān)管部門批準(zhǔn)投資于其他金融企業(yè)及經(jīng)營(yíng)其他業(yè)務(wù)。從目前情況看，廣泛持有券商股權(quán)已經(jīng)成為建銀投資的重要經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域之一。
建銀投資全資控股中投證券。據(jù)了解，中投證券注冊(cè)資本15億元，公司于2007年4月獲得創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司資格,同年8月在首次券商分類監(jiān)管評(píng)審中獲評(píng)A類A級(jí)。近日，市場(chǎng)傳出建銀投資擬將所持中投證券全部股權(quán)轉(zhuǎn)至匯金公司的消息，而截止記者發(fā)稿時(shí)止，中投證券的官方網(wǎng)頁(yè)仍然顯示“由中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司全資控股”。
建銀投資還高度控股宏源證券。根據(jù)宏源證券2008年年報(bào)，截至去年底，建銀投資名列宏源證券第一大股東，持有963,237,108股(其中902,362,592股為限售股)，持股比例高達(dá)65.92%。
中國(guó)建設(shè)銀行的重組，則將建銀投資推到了中金公司控股股東的寶座上。中金公司原來的最大股東是中國(guó)建設(shè)銀行。2004年9月17日，建設(shè)銀行分立為中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司和中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司。在此背景下，原中國(guó)建設(shè)銀行持有的中金公司43.35%的股份由建銀投資承繼，建銀投資因此持有中金公司43.35%股份，列第一大股東。
此外，建銀投資還屢屢出手，參股了中信建投、齊魯證券和瑞銀證券。
據(jù)中信建投介紹，公司由中信證券和建銀投資共同發(fā)起設(shè)立，其中，中信證券出資比例為60%，建銀投資出資比例為40%。
來自瑞銀證券的信息顯示，公司前身(北京證券)的資產(chǎn)重組，為建銀投資入駐提供了契機(jī)。據(jù)了解，瑞銀證券是由北京國(guó)翔資產(chǎn)管理有限公司、瑞銀集團(tuán)、建銀投資、國(guó)家開發(fā)投資公司、中糧集團(tuán)、國(guó)際金融公司對(duì)原北京證券重組后共同出資組建的證券公司，其中，建銀投資持有208,749,000股，占比14.01%，列瑞銀證券第三大股東。
遠(yuǎn)在山東境內(nèi)的齊魯證券同樣被納入建銀投資的視野。齊魯證券2008年年報(bào)顯示，2006年12月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)包括建銀投資在內(nèi)的5家公司向齊魯證券增資14億元，齊魯證券注冊(cè)資本隨之由8.12億元增至22.12億元。
匯金：直接介入3家
根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，匯金公司針對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以出資額為限代表國(guó)家依法對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資產(chǎn)保值增值。重點(diǎn)持有銀河證券、申銀萬國(guó)和國(guó)泰君安的股權(quán)，無疑是匯金公司上述使命的一個(gè)具體體現(xiàn)。
目前，匯金公司間接控股銀河證券。據(jù)了解，中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司是銀河證券的主發(fā)起人，持股比例高達(dá)99.89%。而中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司的出資人為匯金公司和財(cái)政部，其中，匯金公司出資55億元，持有78.57%的股權(quán)，財(cái)政部出資15億元，持有21.43%的股權(quán)?！?dāng)然，出于種種原因，銀河證券屬于“會(huì)管券商”，匯金公司并沒有完全發(fā)揮控股股東的職能。
申銀萬國(guó)是匯金公司的另一家“直系”控股券商。申銀萬國(guó)提供的資料顯示，公司現(xiàn)有213家股東，其中匯金公司是第一大股東。一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，匯金公司對(duì)申銀萬國(guó)的控制力較強(qiáng)，在對(duì)旗下券商資源進(jìn)行整合的進(jìn)程中，申銀萬國(guó)很可能成為匯金公司予以保留并傾心打造的大型券商之一。
對(duì)于國(guó)泰君安，匯金公司的身份是“參股股東”。據(jù)了解，國(guó)泰君安目前注冊(cè)資本47億元，第一、二大股東分別為上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、匯金公司，其中，匯金公司持股21.28%，距第一大股東的23.81%僅一步之遙。市場(chǎng)人士表示，國(guó)泰君安是上海市政府手中的一顆重要棋子，公司實(shí)力雄厚，所轄113家營(yíng)業(yè)部分布于全國(guó)28個(gè)省、自治區(qū)、直轄市、特別行政區(qū)，全力打造國(guó)際金融中心的上海市政府應(yīng)該不會(huì)放棄這樣的優(yōu)質(zhì)資源。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，匯金公司所投資的券商股權(quán)有一個(gè)重要特點(diǎn)，即這些券商以大型券商或上市券商為多，市場(chǎng)運(yùn)作較為規(guī)范，發(fā)展前景也比較樂觀。對(duì)于這些券商，不少老股東或潛在股東都有控股增資打算(包括外資在內(nèi))。匯金公司對(duì)這9家券商所持股權(quán)的規(guī)劃整合，客觀上將引起相關(guān)券商的股權(quán)變動(dòng)，進(jìn)而牽涉到證券行業(yè)的未來版圖變化。
接受采訪的幾位業(yè)內(nèi)人士均對(duì)匯金公司乃至整個(gè)證券行業(yè)的整合行動(dòng)持積極態(tài)度。
“券商整合對(duì)行業(yè)來說是好事?！泵裆C券李向東在接受記者采訪時(shí)表示，在券商整合的背景下，券商數(shù)量日益減少、更多大型券商涌現(xiàn)將成為未來一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)展趨勢(shì)。（家路美）
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