制造業(yè)資本大量向樓市和股市轉(zhuǎn)移，意味著什么？泡沫！隨著宏調(diào)政策的落實(shí)，雖然持續(xù)火爆的中國(guó)股市和樓市似乎開始降溫，但這在經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平看來，現(xiàn)行的政策仍然是治標(biāo)不治本。
制造業(yè)倒閉推高樓市泡沫
日前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家、香港中文大學(xué)教授郎咸平在國(guó)內(nèi)發(fā)表“2008中國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的演講”時(shí)指出，目前一些地區(qū)的房?jī)r(jià)走高，不是這個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得更好了，而是這個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得更壞。以深圳為例，深圳的房?jī)r(jià)去年翻了兩三番，是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)持續(xù)惡化，尤其是企業(yè)家所面臨的投資營(yíng)商環(huán)境持續(xù)惡化。企業(yè)家不想干了，把公司關(guān)了，或者把應(yīng)該投資而不投資的錢抽出來打入樓市形成樓市泡沫。
他認(rèn)為，目前看到的股市樓市泡沫并非流動(dòng)性過剩造成的，最重要的原因是由于近幾年來整個(gè)國(guó)家投資營(yíng)商環(huán)境的急速惡化，我們企業(yè)家把應(yīng)該投資而不投資的錢擠壓出來形成虛擬資金打入股市打入樓市。“這是我認(rèn)為最重要的第一筆資金——虛擬資金。第二筆資金就是腐敗款大量進(jìn)入樓市和股市，第三筆資金是國(guó)際熱錢，第四筆資金才是我們老百姓的儲(chǔ)蓄款?！?/p>
目前所有宏觀調(diào)控的政策所針對(duì)的資金基本上是第三項(xiàng)和第四項(xiàng)。例如外國(guó)人不得買房的規(guī)定是針對(duì)第三項(xiàng)資金，第二套房貸的問題是針對(duì)第四項(xiàng)資金?！安荒苷f針對(duì)第三第四項(xiàng)是無效的，但是目標(biāo)是錯(cuò)的。”我們所有的政策都沒有針對(duì)第一項(xiàng)和第二項(xiàng)資金進(jìn)行調(diào)控，所以我們的宏觀調(diào)控力道不足，因?yàn)獒槍?duì)的資金方向是錯(cuò)誤的。
看不出房?jī)r(jià)有明顯拐點(diǎn)
他說，當(dāng)虛擬資金打入樓市拉抬房?jī)r(jià)之后，樓價(jià)過高，社會(huì)大眾承接力不足，因此造成很多地區(qū)有行無市的現(xiàn)象，深圳特別明顯。但是政府目前的緊縮政策，使得一般老百姓更難借到銀行按揭，而這是為什么最近成交量進(jìn)一步大幅萎縮的原因。但是成交量少就難以有效壓低房?jī)r(jià)，因此，除了深圳等少數(shù)房?jī)r(jià)漲得過快的地區(qū)外，目前看不出房?jī)r(jià)有明顯拐點(diǎn)現(xiàn)象。
“那為什么深圳房?jī)r(jià)漲得最快，我的答案可能出乎大家意料之外，因?yàn)樯钲诘貐^(qū)倒閉的工廠增加最快，企業(yè)家關(guān)了工廠去炒樓，因而造成深圳樓價(jià)不合理的大漲。而這些虛擬資金一旦撤出進(jìn)入別的省份或行業(yè)追逐利潤(rùn)，深圳房?jī)r(jià)就開始有下跌跡象?！?/p>
中國(guó)經(jīng)濟(jì)同時(shí)存在過熱過冷
郎咸平說，今天的中國(guó)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)全世界絕無僅有、獨(dú)一無二的二元經(jīng)濟(jì)環(huán)境。也就是說，同時(shí)存在過熱、過冷。
哪些部門是過熱的？就是和地方政府推動(dòng)公共建設(shè)有關(guān)的部門是過熱的，而民營(yíng)企業(yè)部門大部分是過冷的。在這種二元經(jīng)濟(jì)之下，由于宏觀調(diào)控力度極大，逼迫銀行向過冷的部門抽出資金，打入過熱的部門。因此越調(diào)控、過冷部門更冷，而過熱部門更熱。“這是一個(gè)銀行所主導(dǎo)的資金逆流債現(xiàn)象。”
郎咸平說，在我們地方政府以GDP為綱的理念之下，與投資建設(shè)有關(guān)部門是過熱的，比如鋼鐵、水泥、房地產(chǎn)是過熱的，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要就是靠這些固定資產(chǎn)投資而拉動(dòng)，而這也是為什么我國(guó)固定資產(chǎn)占GDP的比重高達(dá)45%，幾乎高出日本和西方各國(guó)的一倍，而消費(fèi)占GDP卻只有別人的一半，這就是經(jīng)濟(jì)失衡的主因。
另外，大部分的民營(yíng)企業(yè)是過冷的。這種二元經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和股票市場(chǎng)的“二八”經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象非常類似。在這種特殊的二元經(jīng)濟(jì)之下，宏觀調(diào)控將進(jìn)一步失效。舉例而言，當(dāng)中央銀行提高利率后，地方政府會(huì)因?yàn)樘岣呃识桓憬ㄔO(shè)嗎？為了提高GDP，照樣開膛破肚修橋鋪路不會(huì)停的。那么過冷部門就遭殃了，過冷部門基本上是民營(yíng)企業(yè)的。宏調(diào)直接打擊了民營(yíng)企業(yè)的投資意愿，他們做什么呢？在這種逐漸惡化的投資營(yíng)商環(huán)境之下他就不想投資了，會(huì)擠壓出更多的虛擬資金進(jìn)入過熱部門炒股炒樓。最后，過冷部門由于資金流出，結(jié)果更冷，過熱部門由于接受了他的資金變得更熱。這便是中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的危機(jī)。
制造業(yè)大國(guó)不是中國(guó)是美國(guó)
為什么投資營(yíng)商環(huán)境急速惡化？
郎咸平說，在整條國(guó)際分工的產(chǎn)業(yè)鏈上，中國(guó)被定位在了價(jià)值最低的制造業(yè)?！澳闱f不要再認(rèn)為中國(guó)是制造業(yè)大國(guó)。真正的制造業(yè)大國(guó)不是中國(guó)，是美國(guó)?！彼皇前颜麄€(gè)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈里面價(jià)值最差的部分給我們中國(guó)人做，這就是我們目前在干的事。以芭比娃娃為例，在美國(guó)市場(chǎng)沃爾瑪9.99美元芭比娃娃，中國(guó)的出廠價(jià)是多少？1美元。
那么剩下的9美元是誰創(chuàng)造的？就是產(chǎn)品設(shè)計(jì)、倉儲(chǔ)運(yùn)輸、訂單處理、批發(fā)經(jīng)營(yíng)、零售等大物流環(huán)境所創(chuàng)造的九塊錢的價(jià)值。我們創(chuàng)造多少呢？創(chuàng)造一美元價(jià)值。你知道這一美元價(jià)值是怎么創(chuàng)造的嗎？是浪費(fèi)我們的資源，破壞我們的環(huán)境，剝削我們的勞工所創(chuàng)造出來的一美元。當(dāng)我們創(chuàng)造出一美元血淋淋的價(jià)值之后，我們就同時(shí)替美國(guó)人創(chuàng)造出九美元的價(jià)值。而且美國(guó)人的九美元價(jià)值是既不需要?jiǎng)兿鲃诠ひ膊恍枰茐沫h(huán)境的軟環(huán)節(jié)，而我們卻掌握了價(jià)值最低而且剝削勞工、破壞環(huán)境和浪費(fèi)資源的硬環(huán)節(jié)。我們?cè)街圃?，美?guó)越富裕，這也就是為何美國(guó)才是真正的制造業(yè)大國(guó)。
中產(chǎn)階級(jí)大量消失
由于投資管道產(chǎn)生嚴(yán)重問題，使得從美國(guó)、日本等等國(guó)家產(chǎn)生了一個(gè)值得我們關(guān)注的現(xiàn)象。那就是中產(chǎn)階級(jí)大量消失。而不是中產(chǎn)階級(jí)興起了。美國(guó)、日本中產(chǎn)階級(jí)每年以5%-10%的速度大量消失，中國(guó)香港也一樣。因此變成什么情況呢？中間是M大量消失，貧窮人口大量增加，富人大量增加。變得非常極端。
我們中國(guó)的社會(huì)也慢慢進(jìn)入了M形社會(huì)。這也是為什么中央政府這么急切地提出以人為本的思維。我認(rèn)為這個(gè)意義是非常重大的。M形社會(huì)目前是全世界的主流，不僅是中國(guó)的問題，是全世界各國(guó)的問題。
國(guó)內(nèi)沒有好投資渠道
對(duì)于老百姓所關(guān)心的哪種投資渠道比較好？郎咸平說，在內(nèi)地合法的管道只有存款、地產(chǎn)跟股票。在香港有新西蘭貨幣的存款、加拿大貨幣存款，甚至你可以買歐洲基金、美國(guó)基金都可以。這才叫理財(cái)。美國(guó)這半年政策是美元貶值。按照我去年的推薦，大家去買加拿大幣以及歐元的存款，不要存美元或者是港幣。這樣就能把握美金漲落的利好消息。但是這個(gè)在內(nèi)地是無法做的。“今天要我在這三個(gè)不得已的選擇中推薦一個(gè)，我認(rèn)為我良心難安。這幾個(gè)都有問題?！?/p>
目前在投資營(yíng)商環(huán)境急劇惡化的今天，這三個(gè)選擇我都很難開口。如果在香港我會(huì)呼吁大家在這個(gè)時(shí)刻去買加拿大幣。
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