地方經(jīng)濟增長與四萬億投資需求結合促進了國內TFT－LCD生產線投資熱潮。
今年國內宣布投建的7.5代以上生產線已經(jīng)多達7條。按照每條8代線的投資額280億元計算，未來幾年內，國內在TFT－LCD生產線上的投資將不少于2000億元。
□本報記者 李少林
“我們12月將完成廠房封頂，年底進行設備招標。按照計劃，明年10月就可以量產?！焙戏示〇|方光電科技有限公司董事總經(jīng)理劉曉東20日向中國證券報記者透露。他說，這意味著內地第一條第六代TFT－LCD（薄膜晶體管液晶顯示）生產線將成為現(xiàn)實。這也是國內最先進的生產線。
不過，最先進的六代線很快就將落后。京東方8月份公告，控股子公司北京京東方顯示技術有限公司將投280億元建第8代TFT－LCD生產線。實際上，今年國內宣布投建的7.5代以上生產線已經(jīng)多達7條。按照每條8代線的投資額280億元計算，未來幾年內，國內在TFT－LCD生產線上的投資將不少于2000億元。
內地如此集中地投建高世代液晶面板生產線，讓工信部信息司司長肖華也不得不驚嘆：“年初的時候還擔心金融危機可能對面板行業(yè)帶來沖擊，誰能想到下半年各地的高世代線就紛紛上馬。”
投資熱潮背后是產能的急速擴張，隨之而來，項目盈利與否成為業(yè)界關注的焦點。業(yè)內人士表示，上廣電NEC的前車之鑒仍然有現(xiàn)實意義。而京東方的五代線時贏時虧更是反映了理想和現(xiàn)實的殘酷對照。
地方GDP增長荷爾蒙
可以說，地方經(jīng)濟增長與四萬億投資需求結合促進了國內TFT－LCD生產線投資熱潮。
11月6日，TCL集團與深圳市國資委下屬深超科技投資有限公司簽署協(xié)議，各出資50億元組建項目公司投建TFT-LCD八代線。
京東方今年4月份剛剛在安徽合肥投建第六代生產線，8月底就宣布在北京投建八代線。業(yè)內人士透露，這里面政府意志起到了決定性作用，2008年奧運會后，北京需要大項目來支持經(jīng)濟發(fā)展，投資體量達到近300億元的八代線項目符合要求。
除了經(jīng)濟增長需求外，投資TFT－LCD生產線也被認為符合國際產業(yè)轉移趨勢，也是各地爭取成為未來電子制造重心而做出的布局。目前，國內電子制造重心在珠江三角洲和長江三角洲，但以蘇錫常為中心的電腦以及周邊產業(yè)制造已經(jīng)超越了深圳為中心的電視產業(yè)制造，而隨著江蘇和上海的第五代TFT－LCD生產線投產，這種差距正在逐漸增大。深圳為縮小差距要上馬TFT－LCD生產線，江蘇則要保持優(yōu)勢而繼續(xù)投產生產線。
同樣的道理也適用于其他地方政府，合肥新站綜合開放試驗區(qū)黨工書記李武好就表示，新站試驗區(qū)要搶抓TFT－LCD產業(yè)轉移的有利時機，打造全國重要的、具有國際影響力和競爭力的平板顯示產業(yè)基地。
目前，新站試驗區(qū)除了京東方的六代線外，還在建設引進日立技術的等離子（PDP）屏生產線、彩虹集團高世代玻璃基板項目。而新站試驗區(qū)管委會介紹，申請建設第八代TFT－LCD生產線的報告已經(jīng)遞交到國家發(fā)改委和環(huán)保局，預計明年2月份將會出結果。八代線的投資規(guī)模預計在280億元。
據(jù)京東方介紹，公司選擇在合肥投建六代線，重要原因是合肥周邊的海爾、長虹和康佳的彩電生產能力超過了800萬臺，能夠覆蓋六代線的大部分產能。也正是在地方政府和資本市場的支持下，京東方的TFT－LCD生產線迅速由一條五代線，擴充到4.5代、5代、6代和8代共4條生產線，液晶面板的生產能力也將躋身全球五強。
當然，地方政府出于拉動GDP的想法，為吸引生產線落戶本地提供了諸多優(yōu)惠條件?；葜菔行畔a業(yè)局局長就對媒體表示，惠州為引進高世代生產線，不僅預留了1.5-2平方公里的土地，同時出臺了一攬子有關稅收、土地、貸款、水電、資金等方面的優(yōu)惠政策。
但深天馬董秘劉長清認為，日前上馬的面板生產線，基本上是以地方政府投資為主體的項目，能否擺脫政府體制內決策的束縛限制，進行有效的資源配置，并借助國際技術發(fā)展，在后續(xù)發(fā)展過程中消化吸收現(xiàn)有技術工藝，快速形成自己的核心技術競爭力，是個風險。
高世代線的盈利之憂
業(yè)界也擔心液晶面板高世代線集中投產會造成產能過剩，進而影響到生產線盈利。
劉長清認為，大規(guī)模上馬面板生產線，在不久的將來必將會導致面板供應量發(fā)生巨大的增長，如果需求跟不上，到時面板的價格也將會大幅度下降，企業(yè)的生存便成了風險。
全球第二大面板生產商LG Display2006年就曾經(jīng)虧損8億美元。相比于行業(yè)巨頭，國內企業(yè)無論管理技術還是規(guī)模都存在不少差距，也就面臨更大的盈利壓力。實際上，上廣電NEC的五代線的前車之鑒就在眼前。
即使有良好管理和技術的京東方同樣未能擺脫行業(yè)周期影響，去年再次虧損8.08億元，今年前三季度虧損也達到7.57億元。隨著投資總額175億元的六代線和投資280億元的八代線相繼于2010年和2011年投產，京東方將面臨更加嚴峻的盈利壓力。
此外，TFT－LCD生產線投資的邊際效益正在下降。數(shù)據(jù)顯示，TFT－LCD產業(yè)價格的下降快于成本的下降，2009年價格只有2005年的40%，尤其是中國內地TFT－LCD生產線的投產，使價格下降速度更快。另一方面，TFT－LCD材料成本下降慢于價格下降，2009年材料成本約為2005年的50%。
而且，高額投資意味著高額折舊，一條液晶生產線的固定資產折舊期5到10年，按照6年計算，八代線近300億元投資每年的折舊金額要達到50億元。這些都對八代線盈利形成挑戰(zhàn)。
不過，Displaysearch研究員張兵認為，“現(xiàn)在談產能為時過早，畢竟國內還沒有高世代生產線。我們現(xiàn)在是起步晚了很多，而不是投多了?！?/p>
根據(jù)行業(yè)調研機構預測，TFT－LCD市場需求持續(xù)增長，到2015年，大尺寸面板將達到近9億片的市場規(guī)模，較2009年翻一番。中小尺寸面板需求將持續(xù)每年2億片左右的穩(wěn)步增長，2015年將達到26億片的市場規(guī)模。預計國內液晶電視銷量今年將超過2500萬臺。未來中國家庭電視升級保守估計有2億臺以上的潛在需求。
張兵說，TFT-LCD業(yè)是規(guī)模效應體現(xiàn)最明顯的行業(yè)，如果能夠上規(guī)模、豐富產品線、提高良品率，生產成本就會降下來?！爸灰軌虬踩{馭生產技術，就可以很容易賺錢。行業(yè)好的時候，面板生產線的毛利率可以高達40%。”
而京東方有關人士表示，盡管面板生產商會隨著行業(yè)周期出現(xiàn)盈虧波動，但總體來說，這些企業(yè)都是賺錢的，“不然，也沒有這么多的錢進行再投資?！?/p>
Displaysearch資料顯示，自2000年至2009年，全球七大液晶面板制造商中有5家總體盈利。三星、LGD、友達光電、奇美和夏普盈利，其中三星共盈利75億美元，盈利最多；而最少的奇美也有20億美元。只有中華映管和瀚宇彩晶整體虧損，分別虧損4億美元和2億美元。
為什么上廣電、京東方的五代線盈利艱難呢？張兵認為主要是規(guī)模沒有上去，成本居高不下。他說：“有規(guī)模才有價格，沒規(guī)模不擴產，只能慢慢等死?！?/p>
但是，張兵說，很難說高世代線就一定會盈利，畢竟這是全球競爭行業(yè)，只有技術最先進、成本最低的企業(yè)才能生存。
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