機構投資者熱情超預期
長江電力此次發(fā)行公司債，采取“一次核準，分期發(fā)行”的方式。第一期發(fā)行40億元，每張面值為人民幣100元，共計4000萬張。發(fā)行價格為每張人民幣100元，票面利率根據(jù)市場化詢價結果確定為5.35%。本次發(fā)行不向公司原有股東進行配售，公司債券的存續(xù)期限為5到10年(含當年)。
07長電債網(wǎng)上、網(wǎng)下預設的發(fā)行數(shù)量占本期公司債券發(fā)行總量的比例分別為10%和90%，參與網(wǎng)上發(fā)行的每個證券賬戶最小認購單位為1手(10張，1000元)，超過1手的必須是1手的整數(shù)倍。
盡管網(wǎng)下認購時間按計劃將從昨日一直持續(xù)到26日，采取機構投資者與主承銷商簽訂認購協(xié)議的形式進行，但華泰證券市場部人士李杰表示，機構投資者的認購超出此前的預期，“今天有意向認購的機構投資者已經(jīng)給公司打了預付款，明天將正式簽訂認購協(xié)議，目前預付款的統(tǒng)計結果還沒有出來，但已經(jīng)超過了發(fā)行數(shù)額36億元。”
北京振華投資研究中心主任王軍認為，07長電債是首只發(fā)行的公司債，具有一定的示范效應，收益應該會比后期發(fā)行的公司債更有保障，所以才會一開盤就賣完。
收益偏低適合穩(wěn)健投資者
9月19日，長江電力發(fā)布公告稱，公司的發(fā)債計劃獲得證監(jiān)會審核通過，成為首家獲準發(fā)行公司債的上市公司。長江電力董秘傅振邦表示，所有募集發(fā)債金額將用于公司償還35億元貸款和補充流動資金。在昨日第一期債券發(fā)行后，上市交易時間初定于10月12日。第二期將發(fā)行不超過40億元(含40億元)，在中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起24個月內(nèi)擇期發(fā)行。
到目前為止，已有金地、華能國際、萬科、華電等10多家企業(yè)公布了公司債發(fā)行方案，發(fā)債總額接近400億元。其中，華能國際發(fā)債金額最高，為100億元。
根據(jù)證監(jiān)會的規(guī)定，公司債券發(fā)行試點初期僅限于滬深證券交易所上市的公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司。擬發(fā)債公司需滿足兩大條件：最近三個會計年度年均可分配利潤不少于公司債券一年利息；本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%。
國泰君安的一位人士告訴記者，公司債每天都可以進行買賣，就像平常買賣股票那樣，所以變現(xiàn)比較容易。公司債風險比國債高，但比股票要小得多，收益也高于國債而低于股票。目前有關規(guī)定是收益不允許超過銀行利率的40%，適合對安全性要求比較高的投資者，也可以作為個人投資組合中的一個品種，用來分散投資風險。
華泰證券副總裁張海波認為，公司債的推出會使現(xiàn)有的市場結構更加合理，會使這個市場整體的功能和效率得到提高，也會給投資人更多的選擇，公司債將不會沖擊股票市場。
張海波說，青睞憑證式國債的投資者可以考慮一下公司債，相比近期發(fā)行的票面年利率4.68%的特別國債，公司債的收益更高。(記者 趙俠) 文章來源: 新京報 責任編輯: 徐雅平
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