2008年是中國之年，也是題材繽紛之年，反過來說，也是陷阱之年。
因此尋找最具安全和確定性的行業(yè)投資，無疑是高風險下的上上之策。
金融業(yè)：增長和通脹中穩(wěn)定獲益
看好券商：中信證券(84.96,1.54,1.85%,股票吧)、國金證券、中金公司、申銀萬國、中銀國際等
"金融業(yè)將從中國經(jīng)濟的強勁增長和通貨再膨脹中穩(wěn)定地獲益。"摩根大通亞太董事總經(jīng)理龔方雄日前撰寫報告表示。這是對2008金融業(yè)最核心的評判。
2008年信貸增速將不可能大幅放緩，從而導致經(jīng)濟硬著陸；而加息結構的不對稱性不斷擴大存貸款利率差。中金公司計算預計2008年銀行盈利增速在45.5%，其中大銀行約為42%，中小銀行約為61%。而中銀國際測算，即便08年貸款增長減速，對0當年的凈利增速影響也甚微，貸款增速較當前預計水平下降1個百分點，則2008年上市銀行的凈利可能下降0.5%，同比增速仍然維持在51.5%。其中中等規(guī)模的股份制銀行受到的負面影響偏大。因此，明年中等規(guī)模的銀行將面臨規(guī)模擴張策略的挑戰(zhàn)和客戶結構的選擇。此外，中間業(yè)務爆發(fā)性增長將為手續(xù)費提供樂觀預期。
而證券行業(yè)也被廣泛看好。股指期貨的推出，據(jù)申銀萬國預計，僅手續(xù)費一項全行業(yè)就將增加收入20%；天相投顧的實證研究表明，即便市場在2008-2012年進行調(diào)整，上證指數(shù)在6000點上以每年5%的漲幅緩慢上揚，市場年換手率逐步回歸到400%。隨著限售股的解禁，平均流通市值仍較快放大，由此帶來2007-2010年手續(xù)費收入仍將保持在8%左右的增長。
此外，直投業(yè)務、備兌權證等創(chuàng)新業(yè)務的推出也將集中在少數(shù)優(yōu)質(zhì)公司手中，而優(yōu)質(zhì)券商公司的整合上市也有助于市場化并購升溫，也是行業(yè)發(fā)展的必由之路。
看好公司：工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、海通證券、中信證券、遼寧成大
醫(yī)藥業(yè)：三輪驅(qū)動大業(yè)
看好券商：平安證券、國金證券、中信證券、興業(yè)證券、東方證券
5500億的市值支持13億人的健康，這極大地顯示中國醫(yī)藥工業(yè)的脆弱，也隱藏了該行業(yè)極大的成長空間。在"醫(yī)改"政策、需求爆發(fā)和行業(yè)整合的三輪驅(qū)動下，醫(yī)藥業(yè)正發(fā)生全面價值裂變。湘財證券預計，2008年醫(yī)藥行業(yè)利潤將保持20%左右的增速。
據(jù)預計，到2015年，政府在醫(yī)療衛(wèi)生方面的投入將從2005年的1552億元增加到8540億元。目前，我國醫(yī)藥整體市場需求量仍以17%的增幅增加，這也將推動醫(yī)藥行業(yè)繼續(xù)發(fā)展。"嬰兒潮"和"老齡化"更是形成了巨大的醫(yī)療市場。據(jù)測算，老年人醫(yī)藥市場將達到4000億元，而2008年也將出生2000萬新生兒，可以帶動我國疫苗行業(yè)快速發(fā)展。受益于"醫(yī)改"和行業(yè)地位的提升，中成藥、醫(yī)藥流通、醫(yī)療器械等子行業(yè)前景較好。
平安證券研究指出，目前醫(yī)藥行業(yè)正以每天小企業(yè)在逐步退出，每死掉20家的速度開啟大規(guī)模行業(yè)整合，一批擁有"品牌＋規(guī)模＋豐富品種"的企業(yè)將就此誕生。
最看好公司：華蘭生物、國藥股份、恒瑞醫(yī)藥
消費服務業(yè)：消費盛宴時代來臨
看好券商：中信證券、東方證券、長江證券、中金證券、國金證券
國金證券認為，隨著中國人均GDP超過2000美元，中國的中產(chǎn)階級正在快速形成，到2010年，中國可自由支配收入的消費者將達到2億人，龐大的消費能力人群構成了中國消費服務行業(yè)巨大的蛋糕。而奧運的召開更將為08年的消費服務市場提供強大的動力。
旅游業(yè)2008年成長性和熱點并存。據(jù)申銀萬國預計，2008年中國入境旅游者將達到1.5億人次，旅游外匯收入達到520億美元，同比分別增長13.5%和28.1%。其中，奧運帶來的新增入境旅游者約82萬人次，新增收入10.4億美元。
飲料受奧運經(jīng)濟的影響，啤酒業(yè)和肉制品加工業(yè)面臨高速發(fā)展機會，白酒行業(yè)獨一無二的定價權和抗CPI能力幾乎被所有全是那個看好。
東方證券認為，汽車等周期性消費產(chǎn)品的股票具有更大的價格彈性，而白色家電和電子行業(yè)由于市場集中度不斷提升以及行業(yè)景氣的反轉(zhuǎn)也依然值得看好。
最看好公司：黃山旅游、華僑城、五糧液、貴州茅臺
房地產(chǎn)：無法改變的供需比
看好券商：中金公司、中信證券、申銀萬國、興業(yè)證券、長江證券、國金證券、中金公司
"調(diào)控不會逆轉(zhuǎn)供求矛盾，2008房價繼續(xù)上漲。"中金公司策略報告直言。
人民幣長期升值、通脹預期、消費強勁擴張、城市化和人口紅利，這些纏繞在地產(chǎn)股上面的"口頭禪"仍然將主導2008年房地產(chǎn)市場的風水走向。地產(chǎn)仍然具有深厚的價值重估潛力。
目前，政策面通過信貸收縮、嚴厲打擊開發(fā)商囤地以及推行廉租房和經(jīng)濟適用房等舉措，試圖勒住脫韁樓價。但中金研究表明，銀行貸款只占開發(fā)商資金來源20%，政策面也將反過來催促業(yè)績更快釋放和行業(yè)集中度的提高。因此2008年仍有60%的盈利高增長。
但伴隨門檻提高，土地資源向優(yōu)質(zhì)公司集中，應當避免區(qū)域性風險。
最看好公司：萬科、金融街、中華企業(yè)、棲霞建設、大連友誼。
機械設備：中國轉(zhuǎn)型必經(jīng)站
看好券商：申銀萬國、興業(yè)證券、中信證券、海通證券(54.44,0.89,1.66%,股票吧)等
中信證券認為，中國正處于重化工業(yè)中期，制造業(yè)是工業(yè)化的主力軍，裝備制造業(yè)更是經(jīng)濟發(fā)展的"發(fā)動機"。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求、國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和我國政府對機械行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策支持是機械行業(yè)快速發(fā)展的長期驅(qū)動力。
在重工業(yè)化階段，我國機械行業(yè)經(jīng)濟波動的周期拉長、波動的幅度降低，行業(yè)處于長景氣周期之中。雖然面臨鋼鐵等要素價格上漲壓力，但前兩年，交通運輸設備制造業(yè)和專用設備制造業(yè)的毛利率不降反升，反映出我國在機械設備制造上的技術進步可大大緩解成本上升壓力。
子行業(yè)中，機床行業(yè)，尤其是大型、高檔、精密、數(shù)控機床，處于景氣周期的上升初期；造船行業(yè)處于短期和長期景氣周期的上升階段；工程機械行業(yè)處于短期景氣周期的高峰，2008年增速將在30%左右；重型機械行業(yè)處于短期景氣周期的高峰；機械零部件行業(yè)處于短期景氣周期的下降階段。
最看好公司：廣船國際、中國船舶、三一重工。陳光
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