銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》答記者問(wèn)
據(jù)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，近日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《通知》有關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。
問(wèn)：《通知》出臺(tái)的背景和目的？
答：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化不斷加深，機(jī)構(gòu)客戶在“引進(jìn)來(lái)”、“走出去”的過(guò)程中，其主業(yè)經(jīng)營(yíng)日益受到國(guó)際市場(chǎng)上的利率、匯率、大宗商品價(jià)格等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的影響。因此，機(jī)構(gòu)客戶具有使用衍生產(chǎn)品管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)需求。
境內(nèi)機(jī)構(gòu)客戶使用衍生產(chǎn)品對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的做法已開展多年。業(yè)務(wù)開辦前期，主要是國(guó)際化程度較高的機(jī)構(gòu)客戶。由于本身具有國(guó)際化業(yè)務(wù)，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)相對(duì)熟悉，多年來(lái)，這些機(jī)構(gòu)客戶使用衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理取得了較好的效果。隨著人民幣匯率、利率市場(chǎng)化程度的加深，機(jī)構(gòu)客戶在人民幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理需求不斷加大，參與衍生產(chǎn)品交易的機(jī)構(gòu)客戶數(shù)量也日益增多。
機(jī)構(gòu)客戶的衍生產(chǎn)品交易主要通過(guò)與境內(nèi)銀行交易的方式進(jìn)行，境內(nèi)銀行與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品后，再與非境內(nèi)注冊(cè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行“背對(duì)背”平盤交易。對(duì)于境內(nèi)銀行而言，這并非完全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)，銀行同樣面臨著衍生產(chǎn)品市值變化對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響、境內(nèi)外交易適用法律不同的風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。境內(nèi)銀行應(yīng)切實(shí)關(guān)注和評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)及其影響程度，并重視內(nèi)部制度完善、提高管理水平、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。
此外，在非境內(nèi)注冊(cè)機(jī)構(gòu)營(yíng)銷人員的推動(dòng)下，機(jī)構(gòu)客戶與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)交易衍生產(chǎn)品過(guò)程中，也出現(xiàn)了一些高杠桿、過(guò)于復(fù)雜化、缺乏透明度的衍生產(chǎn)品，有的甚至嚴(yán)重脫離了機(jī)構(gòu)客戶的真實(shí)經(jīng)營(yíng)需求。
為進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品，提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)業(yè)務(wù)健康、有序發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了本《通知》。
問(wèn)：銀監(jiān)會(huì)對(duì)目前機(jī)構(gòu)客戶與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)交易衍生產(chǎn)品的基本評(píng)價(jià)，以及如何看待銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在其中的作用？
答：國(guó)際金融危機(jī)也暴露出境內(nèi)機(jī)構(gòu)客戶與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的衍生產(chǎn)品交易中存在著一些問(wèn)題：一方面，境內(nèi)人民幣衍生產(chǎn)品缺乏，難以滿足機(jī)構(gòu)客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，使得機(jī)構(gòu)客戶選擇了與境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)掛鉤的復(fù)雜衍生產(chǎn)品，引入新的境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，機(jī)構(gòu)客戶對(duì)衍生工具的正確認(rèn)識(shí)、熟練運(yùn)用能力以及企業(yè)內(nèi)部決策機(jī)制、風(fēng)控管理水平有待提高，同時(shí)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、客戶營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)揭示等各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制仍需進(jìn)一步加強(qiáng)。
銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，內(nèi)部治理完善的機(jī)構(gòu)客戶在進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易時(shí)，應(yīng)經(jīng)由董事會(huì)或最高管理層及其授權(quán)的相關(guān)人員審批，并配備財(cái)務(wù)與法律等專業(yè)人員，如有需要還可向獨(dú)立第三方(會(huì)計(jì)師或律師等)進(jìn)行咨詢，以充分識(shí)別衍生產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)以及與自身需求的匹配度。此外，成熟的機(jī)構(gòu)客戶一般還會(huì)采取“貨比三家”的做法：向多家銀行了解、詢價(jià)后，方確定與之交易的銀行。機(jī)構(gòu)客戶與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易是機(jī)構(gòu)客戶自主的市場(chǎng)行為，適用“買者自負(fù)”的原則，即機(jī)構(gòu)客戶是否進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易、交易哪類產(chǎn)品、與哪家銀行交易等各個(gè)環(huán)節(jié)中，均由機(jī)構(gòu)客戶自主決定。
但考慮到我國(guó)機(jī)構(gòu)客戶參與衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)時(shí)間普遍不長(zhǎng)、內(nèi)部專業(yè)人員不足、獨(dú)立第三方作用發(fā)揮不足等現(xiàn)實(shí)因素，銀監(jiān)會(huì)也反復(fù)強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為相對(duì)成熟的市場(chǎng)參與主體，始終應(yīng)該遵循“賣者有責(zé)”原則，并承擔(dān)起更多的社會(huì)責(zé)任及市場(chǎng)培育、投資者教育義務(wù)。
問(wèn)：《通知》對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的客戶進(jìn)行區(qū)分的意義是什么？
答：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的客戶(交易對(duì)手)主要分為三類，包括機(jī)構(gòu)客戶、個(gè)人客戶、金融機(jī)構(gòu)。《通知》中的機(jī)構(gòu)客戶是指除個(gè)人客戶和金融機(jī)構(gòu)以外的客戶。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與個(gè)人客戶之間的衍生產(chǎn)品交易，主要通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行，由于個(gè)人客戶的特點(diǎn)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與個(gè)人客戶交易衍生產(chǎn)品應(yīng)按照銀監(jiān)會(huì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
金融機(jī)構(gòu)是依法定程序設(shè)立、經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、內(nèi)部治理、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面都接受金融監(jiān)管部門的專業(yè)監(jiān)管，在衍生產(chǎn)品交易領(lǐng)域?qū)俪墒斓膮⑴c者。金融機(jī)構(gòu)之間的交易，應(yīng)按照有關(guān)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間交易的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
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