由于宏觀經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇，加之通脹預期與升值預期使得流動性明顯改善，國都證券預計A股將迎來跨年度行情。在近日召開的2009年國都證券跨年度投資峰會上，國都證券建議投資者重點關(guān)注消費提振、資產(chǎn)資源、出口復蘇和低碳經(jīng)濟四大投資主題。
國都證券認為，未來半年政策環(huán)境依然寬松。刺激經(jīng)濟的財政政策與貨幣政策仍將保持相對穩(wěn)定，中短期內(nèi)信貸政策不會明顯收緊。提振汽車、家電等消費行業(yè)的政策有望在明年延續(xù)，而扶持房地產(chǎn)行業(yè)的各項政策也將不同程度保留。同時，流動性改善對A股市場構(gòu)成積極支撐。CPI轉(zhuǎn)正、資源價格改革、大宗商品價格上漲等因素將推升通脹預期，進而增強居民投資意愿，引發(fā)資金活期化；而在美元持續(xù)走低的背景下，升值預期也會帶來熱錢流入沖動。
建議重點關(guān)注消費提振、資產(chǎn)資源、出口復蘇與低碳經(jīng)濟四大投資主題。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、政策驅(qū)動及消費升級的背景下，汽車、家電、醫(yī)藥、食品飲料、傳媒等消費類行業(yè)值得中長期看好；受益于經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇、通脹預期溫和上行，銀行、保險、煤炭、有色等資產(chǎn)資源類行業(yè)可積極關(guān)注；明年外需回暖的力度雖存在不確定性，但向好趨勢較為明確，出口復蘇主題有望逐步升溫，投資者可逢低布局電子元器件、化工、工程機械、貿(mào)易、海運等行業(yè)；外部壓力與內(nèi)部動力將推動我國低碳經(jīng)濟快速發(fā)展，建議重點關(guān)注節(jié)能減排、新能源、智能電網(wǎng)等行業(yè)。
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