國內(nèi)金融業(yè)存在體制性弊端
“中央高度關(guān)注世界金融發(fā)展的趨勢和特征,更重要的原因在于我國金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀,和伴隨的問題?!苯扛嬖V本刊記者。權(quán)威判斷指出,目前我國金融業(yè)抗風(fēng)險能力有了明顯提高,金融體系不存在明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險,在當(dāng)前較高外匯儲備和人民幣升值市場環(huán)境下,我國發(fā)生債務(wù)危機(jī)和貨幣危機(jī)的可能性不大。但是,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的深層次問題和體制性、結(jié)構(gòu)性矛盾,以及金融機(jī)構(gòu)自身控制風(fēng)險能力不足,公司治理機(jī)制建設(shè)不到位,企業(yè)和社會整體信用水平低,始終是我國金融安全運(yùn)行的長期隱患。
江涌認(rèn)為,銀行風(fēng)險依舊是金融安全的重心。其一,實際不良貸款仍然需要警惕。據(jù)銀監(jiān)會公布,目前國有商業(yè)銀行五級分類不良貸款率已降到約8%。但是,若剔除財務(wù)重組和政策性剝離等因素,同期實際不良貸款余額與比率難以樂觀。而且,不良貸款比率的降低主要通過“擴(kuò)大分母”(即多貸款)所致,且多半為中長期貸款,其中一些風(fēng)險(如千億計的高校擴(kuò)張貸款)正在顯形化。
其二,操作風(fēng)險突出。近年來,國有銀行大要案此起彼伏,上到總行行長下到電腦操作員,涉案金額動輒數(shù)百萬乃至數(shù)億,暴露出因金融違規(guī)、金融腐敗、監(jiān)管滯后而導(dǎo)致操作風(fēng)險的防控存在嚴(yán)重缺陷。
其三,金融市場與社會風(fēng)險不斷向銀行風(fēng)險轉(zhuǎn)化。新一輪股市與房地產(chǎn)形成的許多資產(chǎn)泡沫與銀行資金關(guān)系密切。一旦股市與房地產(chǎn)泡沫持續(xù)遭遇重挫,銀行不良貸款將迅速增加,極有可能形成與上世紀(jì)90年代日本一樣的銀行危機(jī)。
同時,復(fù)合性金融風(fēng)險不同程度地積聚。一是“外在風(fēng)險內(nèi)部化”。比如,國際游資為投機(jī)人民幣升值,通過多種渠道入境,加劇股市與房地產(chǎn)市場泡沫,這不僅增加銀行壞賬與匯率等風(fēng)險,而且直接威脅金融體系的穩(wěn)定。二是“內(nèi)在風(fēng)險外部化”。一些“走出去”的中資企業(yè)由于鞭長莫及與內(nèi)控不力,原先潛伏的金融風(fēng)險迅速暴露。比如“中航油”事件。
而且,金融“道德風(fēng)險”突出。
在江涌看來,最為嚴(yán)重的“道德風(fēng)險”是一些政府部門對國家信用的濫用。銀行壞賬沖消、金融集團(tuán)倒閉、證券公司破產(chǎn)、中央與地方政府債務(wù)、社會保障基金、股市泡沫消除等等最后都集中到國家。
為此,他強(qiáng)調(diào),“國有銀行沒有發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)的根本原因在于國家信用,即儲戶對國有銀行國家所有的信任。但是,國家信用是有限的。政府部門大包統(tǒng)攬,無限‘兜底’,這容易造成嚴(yán)重的‘道德風(fēng)險’,還可能導(dǎo)致國家信用資源加速流失。長此以往,很難避免信任危機(jī)?!?/p>
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