2002年之后，國內(nèi)最受關(guān)注的民航業(yè)聯(lián)合重組案，也是中國民航史上首度涉及兩家上市公司的聯(lián)合重組方案——東航上航聯(lián)合重組方案，日前獲得股東大會(huì)高票通過。
隨著東航上航聯(lián)合重組方案獲得股東大會(huì)的高票通過，聯(lián)合重組的內(nèi)部法律程序已經(jīng)全部走完，這離“新東航”的誕生又近了一步，而“新東航”將給民航市場格局帶來怎樣的變化？
內(nèi)部法律程序走完
10月9日，東航和上航分別召開臨時(shí)股東大會(huì)，就東航上航聯(lián)合重組等相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行表決，各項(xiàng)議案均獲股東高票通過。
重組方案包括，東航擬以換股吸收合并方式重組上航，交易完成后，上航將成為東航的全資子公司，但將保留原上航的品牌、經(jīng)營權(quán)、債權(quán)債務(wù)和合同義務(wù)。
東航上航聯(lián)合重組領(lǐng)導(dǎo)小組新聞發(fā)言人劉江波告訴記者，“東上重組”方案獲股東全力支持，高票通過，標(biāo)志著東航和上航已全部完成聯(lián)合重組的內(nèi)部法律程序。
東航上航重組方案是中國民航史上首度涉及兩家上市公司的聯(lián)合重組方案。東航上航聯(lián)合重組方案在上報(bào)相關(guān)監(jiān)管部門并獲得最終批準(zhǔn)后將正式進(jìn)入實(shí)施階段。
本次聯(lián)合重組完成后，“新東航”的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將得到進(jìn)一步優(yōu)化，規(guī)模效應(yīng)將得到逐步體現(xiàn)，盈利能力將持續(xù)得到改善，抗風(fēng)險(xiǎn)能力將顯著增強(qiáng)。
東上重組和東航內(nèi)部改革是一盤棋，都是東航整個(gè)戰(zhàn)略的一部分。東航還將對內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，包括飛機(jī)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)、市場結(jié)構(gòu)等。
通過資源整合，“新東航”將更好地專注于各項(xiàng)戰(zhàn)略的有力執(zhí)行和服務(wù)品牌的不斷提升，特別是在機(jī)隊(duì)規(guī)模和機(jī)型布局上將更具競爭力。在此基礎(chǔ)上，上海航空樞紐港的格局將被重塑，空港競爭力與服務(wù)保障能力將大大提升。
市場嚴(yán)峻推動(dòng)重組
2008年以來，全球經(jīng)濟(jì)整體性下滑讓整個(gè)中國民航業(yè)出現(xiàn)少有的負(fù)增長。此后，金融危機(jī)、油價(jià)大幅波動(dòng)、甲型H1N1流感疫情的擴(kuò)散等，讓民航業(yè)遭受一次又一次的打擊。突如其來的襲擊使得民航業(yè)面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化導(dǎo)致需求疲軟，客運(yùn)量、貨運(yùn)量雙雙下降，航空業(yè)遭遇20年來最寒冷的“嚴(yán)冬”。國際航線首先受到?jīng)_擊，隨著航空公司將國際航線的過剩運(yùn)力轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，再加上國有航空、地方航空、民營航空的激烈市場競爭，使得機(jī)票價(jià)格一度跌破火車票價(jià)，對于航空公司的盈利更是雪上加霜。
在如此嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)大背景下，全球航空公司都在經(jīng)歷著不同程度的變革，期望在行業(yè)低谷期增加自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力與快速恢復(fù)能力。
分析人士指出，行業(yè)不景氣時(shí)期醞釀的最大變革，就是企業(yè)間由傳統(tǒng)的競爭走向并購與重組，以期取得資源整合效應(yīng)。在面臨行業(yè)危機(jī)時(shí)，“抱團(tuán)取暖”是航空公司走出困境的重要選擇。
東航與上航的重組正是在民航市場遭遇危機(jī)的背景下進(jìn)行的，重組的順利進(jìn)行離不開市場“推動(dòng)力”。
民航格局的微妙之變
從上世紀(jì)80年代中期至今，我國民航市場經(jīng)歷了三輪開辦航空公司的熱潮。截至2008年底，我國共有具有獨(dú)立法人資格的航空公司41家，其中客貨兼營的公司32家，專營貨運(yùn)的公司9家。2002年，作為中央企業(yè)的9家航空公司進(jìn)行聯(lián)合重組，成立了國航、東航和南航三大企業(yè)集團(tuán)，構(gòu)建了“三足鼎立”的市場格局。
目前，東航擁有現(xiàn)代化大中型運(yùn)輸飛機(jī)220余架，上航擁有66架飛機(jī)，東航與上航重組后，機(jī)隊(duì)規(guī)模增加了1/4，超過國航，少于南航，位于國有三大航的第二位。三大國有航空公司的比較力量將發(fā)生變化。
從2008年東航引進(jìn)戰(zhàn)略投資者——新加坡航空公司受阻，到2009年東航與上航重組，東航作為一家航空公司在民航市場和資本市場受到如此大的關(guān)注是前所未有的。在此過程中，東航、國航、南航、上航，在博弈中尋找戰(zhàn)略同盟，在競爭中尋求相對優(yōu)勢，已經(jīng)顯示出民航市場重組浪潮的端倪。
中國民航管理干部學(xué)院副教授鄒建軍認(rèn)為，從全國范圍來講，三大航之間的競爭從未落幕。比如，北京和上海是國內(nèi)重要的客源和貨源基地，也是國內(nèi)航空公司的重要競爭目標(biāo)。近來，國航增加了在上海市場的運(yùn)力投放，同時(shí)，東航也在努力提高在北京市場的占有率。
鄒建軍認(rèn)為，東航與上航重組無異于“重新洗牌”，重組后“新東航”在上海的市場份額將明顯上升，對于市場話語權(quán)的掌握具有重要作用，其在上海市場的競爭優(yōu)勢將進(jìn)一步提高，這無疑將對國航和南航形成競爭壓力。 (賈遠(yuǎn)琨)
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