由于資產(chǎn)整合預(yù)期十分明確，央企系A(chǔ)股公司已經(jīng)成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。而根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，自7月20日以來(lái)，56只央企背景股上漲超過(guò)40%,多達(dá)92只央企股跑贏上證指數(shù)，其中還有23只個(gè)股漲幅超過(guò)60%。市場(chǎng)資金的集中流入，表明央企系公司已成為高估值時(shí)代市場(chǎng)的主要機(jī)會(huì)所在。
92只央企股跑贏上證指數(shù)
自7月20日滬深兩市股指回升以來(lái)，上證指數(shù)累計(jì)上漲了31.6%。而根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，在這一區(qū)間內(nèi)交易日至少有5日的196只央企系上市A股中，共有92只股票跑贏上證指數(shù)，占比為47%,而其間A股超越大盤的不到四成,央企背景股占到六分之一。
對(duì)這92只股票分行業(yè)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上榜最多的行業(yè)是交運(yùn)設(shè)備，共有18只股票。其中一汽轎車、江南重工和北方創(chuàng)業(yè)的漲幅都在65%以上。由于這一行業(yè)板塊涵蓋了一汽集團(tuán)、中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)、中航二集團(tuán)、航天科工集團(tuán)、航天科技集團(tuán)、船舶重工集團(tuán)等央企旗下的眾多企業(yè)，而以上集團(tuán)的資產(chǎn)整合預(yù)期十分強(qiáng)烈，使得投資者對(duì)相關(guān)個(gè)股寄予了較多關(guān)注。
此外，化工、機(jī)械設(shè)備和公用事業(yè)也分別有10只、9只和7只股票上榜。中國(guó)化工集團(tuán)公司旗下?lián)碛休^多上市公司，盡管其中不少公司業(yè)績(jī)一般，但由于重組預(yù)期的存在，也使得它們?cè)诮谛星橹斜憩F(xiàn)強(qiáng)勁。機(jī)械設(shè)備板塊可發(fā)現(xiàn)航天科技等漲幅超過(guò)70%的強(qiáng)勢(shì)股。而上榜的公用事業(yè)股則均為各大電力集團(tuán)旗下的電力公司，其資產(chǎn)注入預(yù)期也是相當(dāng)明確。
23只個(gè)股漲幅超60%
上述92只股票平均漲幅達(dá)到51%，其中有23只股票的漲幅超過(guò)60%。中國(guó)鋁業(yè)可謂一馬當(dāng)先，漲幅高達(dá)146.5%。而隸屬中國(guó)鋁業(yè)的包頭鋁業(yè)則緊隨其后，上漲118.8%。鋼鐵行業(yè)的三大巨頭——鞍鋼股份、武鋼股份和寶鋼股份的漲幅也都在69%以上。雖然寶鋼與武鋼基本已完成整體上市，少了一份興奮點(diǎn)，不過(guò)其后續(xù)跑馬圈地似的行業(yè)整合，也給其后續(xù)表現(xiàn)帶來(lái)強(qiáng)勁的推動(dòng)力。
值得注意的是，這92只股票中也出現(xiàn)了*ST黃海、*ST源發(fā)、ST宇航等7只ST個(gè)股。這些公司中有些有資產(chǎn)注入承諾，但有些公司目前尚無(wú)整合跡象，不過(guò)，由于央企的整合是大勢(shì)所趨，使得這些個(gè)股也受到市場(chǎng)的積極追捧。當(dāng)然，考慮到資產(chǎn)注入存在較大的不確定性，而這些公司基本面素質(zhì)較差，建議投資者放棄此類個(gè)股，而考慮自身質(zhì)地較好的央企公司。
關(guān)注四大類央企
根據(jù)我們的觀察，稀缺資源、機(jī)械、交通運(yùn)輸和軍工類的央企值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
首先，在整合資源方面，央企具備其他企業(yè)所不具備的優(yōu)勢(shì)，不僅可以將其擁有的豐富資源注入上市公司，而且可以將全國(guó)各地的優(yōu)質(zhì)資源納入其整合范圍。就此而言，中國(guó)鋁業(yè)、鞍鋼股份、寶鋼股份、中金黃金、中色股份等公司的大股東的動(dòng)向都值得投資者密切關(guān)注。
其次，做強(qiáng)高端制造業(yè)已成為政策重點(diǎn)支持的方向，而在央企旗下也擁有電氣設(shè)備、重型機(jī)械、紡織機(jī)械、冶金設(shè)備等領(lǐng)域的優(yōu)秀上市公司。由于相關(guān)行業(yè)正處于行業(yè)景氣階段，資產(chǎn)注入有望迅速增厚公司業(yè)績(jī)，因此大股東在在國(guó)資委的倡導(dǎo)下其積極性也是較高的。
第三，交通運(yùn)輸主要涉及中國(guó)遠(yuǎn)洋、中國(guó)海運(yùn)、長(zhǎng)江航運(yùn)、中外運(yùn)，以及三大航空公司。航運(yùn)企業(yè)的資產(chǎn)整合預(yù)期明確，而且行業(yè)景氣高漲，估值也相對(duì)偏低，投資機(jī)會(huì)值得把握；而航空公司受益于人民幣升值和奧運(yùn)的良好機(jī)遇，同樣受到各路機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注。
最后，軍工企業(yè)也是被眾多投資者寄予較多期待的領(lǐng)域。隨著近期航天通信等個(gè)股因重大事項(xiàng)而停牌，預(yù)計(jì)軍工領(lǐng)域的資產(chǎn)整合即將大規(guī)模展開。建議投資者從上市公司的相關(guān)承諾中尋找機(jī)會(huì)。
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