編者按：怎么樣才算是一個(gè)合格的投資者？每個(gè)人也許有不同看法。但也許大家都會認(rèn)同一個(gè)觀點(diǎn)，沒有風(fēng)險(xiǎn)意識的投資者顯然不能算一個(gè)合格的投資者。
但在現(xiàn)階段的中國資本市場，這樣的投資者不在少數(shù)——在證券市場賺了錢，立馬神氣起來，到處炫耀自己是如何的本事，一旦虧本則又旋即變成另外一張面孔，無端求全責(zé)備監(jiān)管當(dāng)局是怎樣地打壓散戶，要不就是對市場根本沒有自己的判斷，“聽了風(fēng)就是雨”……
“風(fēng)險(xiǎn)”，這把懸在每個(gè)投資者頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍，時(shí)時(shí)刻刻提醒著謹(jǐn)慎投資的重要性。只有正確認(rèn)識投資風(fēng)險(xiǎn)的如影隨形，才能在風(fēng)險(xiǎn)找上你的時(shí)候把它拒之門外。那么，究竟該誰來警示風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管者還是市場本身，抑或要投資者自己交足學(xué)費(fèi)？風(fēng)險(xiǎn)教育，已經(jīng)成為亟待解決的問題排上了議程。
對此，我們也在尋找答案，無論是從國際視野的探尋，還是對國內(nèi)脈絡(luò)的梳理，都期望能給讀者提供一個(gè)不同的視角。本期的話題聚焦，就是一種有益的嘗試。
監(jiān)管者狠抓風(fēng)險(xiǎn)教育
證監(jiān)會主席尚福林表示，股市運(yùn)行中不可避免會出現(xiàn)波動，針對當(dāng)前發(fā)展階段性特征，參與各方包括證監(jiān)會都必須保持清醒頭腦，防范市場風(fēng)險(xiǎn)是長期艱巨的任務(wù)
“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”。面對瘋狂牛市的利益，許多股民瞬間化身為勇敢無畏不怕犧牲的戰(zhàn)士，飛蛾撲火的精神雖然可泣，但并不可歌。
在股市屢屢創(chuàng)出新高的今天，中國監(jiān)管部門已經(jīng)感受到“高處不勝寒”的壓力，而我們的投資機(jī)構(gòu)、股民是否更應(yīng)該“居危思危”？中國股市風(fēng)險(xiǎn)教育已經(jīng)刻不容緩。
在股市一浪又一浪的新高中，監(jiān)管者不斷地提醒投資者加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識。在剛結(jié)束的“世界經(jīng)濟(jì)論壇首屆新領(lǐng)軍者年會”上，證監(jiān)會主席尚福林再次呼吁：“隨著股指的增加，風(fēng)險(xiǎn)在積累，再次提醒股民，股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。”尚福林表示，股市運(yùn)行中不可避免會出現(xiàn)波動，針對當(dāng)前發(fā)展階段性特征，參與各方包括證監(jiān)會都必須保持清醒頭腦，防范市場風(fēng)險(xiǎn)是長期艱巨的任務(wù)。
我國股市從今年以來不斷突破重要關(guān)口，屢屢創(chuàng)下新高，這令人擔(dān)心相對我國資本市場基礎(chǔ)性建設(shè)來說，股市的發(fā)展是不是太快了？對此，尚福林表示，中國市場的長期穩(wěn)定發(fā)展首先需要的便是監(jiān)管層更好地做好工作，彌補(bǔ)基礎(chǔ)性建設(shè)的缺陷。
尚福林介紹，證監(jiān)會接下來開展的工作都是圍繞“投資者風(fēng)險(xiǎn)教育”展開的：一要以高度政治責(zé)任感和歷史使命感做好投資者教育工作；二要發(fā)揮廣大中介機(jī)構(gòu)的投資者教育主體作用，把風(fēng)險(xiǎn)教育做深、做實(shí)、做細(xì)；三要督促檢查以確保投資者教育工作部署落到實(shí)處；四要整合投資者教育資源，拓寬渠道、創(chuàng)新方式、完善內(nèi)容；五要規(guī)范市場主體運(yùn)作，嚴(yán)厲打擊證券違法違規(guī)行為；六要健全法律法規(guī)體系，構(gòu)建投資者教育長效機(jī)制。
除了證監(jiān)會的努力之外，證監(jiān)會副主席范福春同時(shí)也指出，廣大中介機(jī)構(gòu)和基金代銷機(jī)構(gòu)要提高投資者教育的針對性，特別是要對廣大中小投資者和中低收入投資者做好風(fēng)險(xiǎn)教育，使他們對市場風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)清醒的認(rèn)識。與此同時(shí)，要注重對市場動向和投資者狀況的研究，提高投資者教育的有效性。
其實(shí)，“風(fēng)險(xiǎn)教育”一直是證監(jiān)會的工作重點(diǎn)，今年以來，每當(dāng)股市突破重要關(guān)口，監(jiān)管部門便會發(fā)出警示聲音。今年5月，大盤突破4000點(diǎn)關(guān)口后，證監(jiān)會便發(fā)出通知，要求證券公司進(jìn)行投資者教育，向投資者客觀充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。
對于那些在投資者教育、合規(guī)經(jīng)營和防范風(fēng)險(xiǎn)工作中存在問題的機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會表示將視情節(jié)與后果的輕重，依法采取責(zé)令公司進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任追究；由自律管理組織進(jìn)行紀(jì)律處分；行政監(jiān)管處罰等措施；涉及刑事責(zé)任的，移交司法機(jī)關(guān)處理。
券商之責(zé)不容懈怠
如果把“風(fēng)險(xiǎn)教育”比作一艘保護(hù)投資者不受股海大浪打擊的“方舟”，那么證監(jiān)會是這艘大船的掌舵者，而我國的證券機(jī)構(gòu)便是在第一線保障這艘大船在股海中平穩(wěn)安全行駛的“水手”
如果把“風(fēng)險(xiǎn)教育”比作一艘保護(hù)投資者不受股海大浪打擊的“方舟”，那么證監(jiān)會是這艘大船的掌舵者，而我國的證券機(jī)構(gòu)便是在第一線保障這艘大船在股海中平穩(wěn)安全行駛的“水手”。
其實(shí)，很多券商都明白，投資者教育不是一時(shí)的事，應(yīng)該要將它視為一項(xiàng)長期的工作，融入各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展中去。據(jù)悉，為積極響應(yīng)證監(jiān)會的號召，許多券商都已經(jīng)成立了領(lǐng)導(dǎo)小組，并且大都是總裁擔(dān)任組長。如申銀萬國總裁馮國榮、長江證券總裁李格平等都是組長。這些證券公司都專門成立了投資者教育工作小組，由相關(guān)部門抽調(diào)人員組成，處理和協(xié)商投資者教育工作的開展，并及時(shí)處理和解決投資者教育工作中遇到的問題。
海通證券表示，公司正在謀求上市，內(nèi)部一直提倡合規(guī)文化。正在與投資者教育結(jié)合起來，從風(fēng)控工作到具體部門的業(yè)務(wù)合規(guī)檢查，有些還納入了對人員和業(yè)務(wù)的考核范圍。公司希望把投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)教育融入到各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程中。目前，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)營中心正在制定海通證券投資者教育細(xì)則和規(guī)劃。
證券公司各個(gè)部門中，營業(yè)部是與股民接觸最深的，同樣也是這場“風(fēng)險(xiǎn)教育”運(yùn)動的第一線工作者。記者從各方了解到，每個(gè)證券公司的營業(yè)部針對股民的風(fēng)險(xiǎn)教育，都有各自的“奇思妙招”。
昨天早上9點(diǎn)，記者來到申銀萬國位于洛川東路的營業(yè)廳，由于附近都是居民區(qū)，因此一大早便有許多股民，特別是退休在家的中老年股民聚集在此。
許阿姨是一位退休在家的語文老師，同時(shí)也是今年5月剛投身股海的新股民。許阿姨告訴記者，要說“盲目入市”者，其實(shí)她也屬于其中一分子?！拔铱粗优?、鄰居都紛紛‘入股’賺了錢，心里不禁癢癢，于是便拿出一部分積蓄，也加入股民大軍?！钡S阿姨指出，剛“下股?！睍r(shí)由于“不識水性”，一些基本的專業(yè)術(shù)語都經(jīng)常把她“搞昏了”，正在她不知所措之時(shí)，從鄰居那里聽說，申銀萬國營業(yè)廳會為新股民舉辦投資者教育講座，于是許阿姨毫不猶豫地報(bào)名參加了。
申銀萬國的培訓(xùn)內(nèi)容對新股民來說非?！皩?shí)惠”，包括證券市場基礎(chǔ)知識、政策法規(guī)、賬戶管理要求和程序、交易方式和操作方法、證券投資產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn)和收益特點(diǎn)等內(nèi)容。參加過講座的許阿姨笑著說：“有了申萬的培訓(xùn)課，再加上平時(shí)多看財(cái)經(jīng)電視，多讀經(jīng)濟(jì)類書籍，現(xiàn)在我不會輕易被‘忽悠’了?！?/p>
除了開辦針對新股民的輔導(dǎo)講座之外，像海通證券和中銀證券等券商營業(yè)部都設(shè)立了專門的“教育園地”，專門用以宣傳與股市相關(guān)的法律法規(guī)以及風(fēng)險(xiǎn)揭示。這兩家證券公司還運(yùn)用多種渠道進(jìn)行投資者教育。如海通證券通過電話語音提示、手機(jī)短信等對投資者進(jìn)行教育。而中銀證券還為剛?cè)牍墒械男鹿擅衩赓M(fèi)提供公司統(tǒng)一制作的投資者教育光盤，此外還以現(xiàn)場多媒體講座、每周培訓(xùn)班等多種方式向投資者介紹各類證券業(yè)務(wù)與投資產(chǎn)品的基礎(chǔ)知識、業(yè)務(wù)或產(chǎn)品特點(diǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)與收益形式等內(nèi)容。中銀證券還將各營業(yè)部總經(jīng)理定為投資者教育工作第一責(zé)任人，將投資者教育的開展情況列入對營業(yè)部及總經(jīng)理的月度和年終考核。
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