20家主流券商不謀而合圈定明年5大龍頭行業(yè)！
2008年是中國(guó)之年，也是題材繽紛之年，反過(guò)來(lái)說(shuō)，也是陷阱之年。
因此尋找最具安全和確定性的行業(yè)投資，無(wú)疑是高風(fēng)險(xiǎn)下的上上之策。
金融業(yè)：增長(zhǎng)和通脹中穩(wěn)定獲益
看好券商：中信證券、國(guó)金證券、中金公司、申銀萬(wàn)國(guó)、中銀國(guó)際等
"金融業(yè)將從中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)和通貨再膨脹中穩(wěn)定地獲益。"摩根大通亞太董事總經(jīng)理龔方雄日前撰寫(xiě)報(bào)告表示。這是對(duì)2008金融業(yè)最核心的評(píng)判。
2008年信貸增速將不可能大幅放緩，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)硬著陸；而加息結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱(chēng)性不斷擴(kuò)大存貸款利率差。中金公司計(jì)算預(yù)計(jì)2008年銀行盈利增速在45.5%，其中大銀行約為42%，中小銀行約為61%。而中銀國(guó)際測(cè)算，即便08年貸款增長(zhǎng)減速，對(duì)08當(dāng)年的凈利增速影響也甚微，貸款增速較當(dāng)前預(yù)計(jì)水平下降1個(gè)百分點(diǎn)，則2008年上市銀行的凈利可能下降0.5%，同比增速仍然維持在51.5%。其中中等規(guī)模的股份制銀行受到的負(fù)面影響偏大。因此，明年中等規(guī)模的銀行將面臨規(guī)模擴(kuò)張策略的挑戰(zhàn)和客戶結(jié)構(gòu)的選擇。此外，中間業(yè)務(wù)爆發(fā)性增長(zhǎng)將為手續(xù)費(fèi)提供樂(lè)觀預(yù)期。
而證券行業(yè)也被廣泛看好。股指期貨的推出，據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)計(jì)，僅手續(xù)費(fèi)一項(xiàng)全行業(yè)就將增加收入20%；天相投顧的實(shí)證研究表明，即便市場(chǎng)在2008-2012年進(jìn)行調(diào)整，上證指數(shù)在6000點(diǎn)上以每年5%的漲幅緩慢上揚(yáng)，市場(chǎng)年換手率逐步回歸到400%。隨著限售股的解禁，平均流通市值仍較快放大，由此帶來(lái)2007-2010年手續(xù)費(fèi)收入仍將保持在8%左右的增長(zhǎng)。
此外，直投業(yè)務(wù)、備兌權(quán)證等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推出也將集中在少數(shù)優(yōu)質(zhì)公司手中，而優(yōu)質(zhì)券商公司的整合上市也有助于市場(chǎng)化并購(gòu)升溫，也是行業(yè)發(fā)展的必由之路。
看好公司：工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、海通證券、中信證券、遼寧成大
醫(yī)藥業(yè)：三輪驅(qū)動(dòng)大業(yè)
看好券商：平安證券、國(guó)金證券、中信證券、興業(yè)證券、東方證券
5500億的市值支持13億人的健康，這極大地顯示中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)的脆弱，也隱藏了該行業(yè)極大的成長(zhǎng)空間。在"醫(yī)改"政策、需求爆發(fā)和行業(yè)整合的三輪驅(qū)動(dòng)下，醫(yī)藥業(yè)正發(fā)生全面價(jià)值裂變。湘財(cái)證券預(yù)計(jì)，2008年醫(yī)藥行業(yè)利潤(rùn)將保持20%左右的增速。
據(jù)預(yù)計(jì)，到2015年，政府在醫(yī)療衛(wèi)生方面的投入將從2005年的1552億元增加到8540億元。目前，我國(guó)醫(yī)藥整體市場(chǎng)需求量仍以17%的增幅增加，這也將推動(dòng)醫(yī)藥行業(yè)繼續(xù)發(fā)展。"嬰兒潮"和"老齡化"更是形成了巨大的醫(yī)療市場(chǎng)。據(jù)測(cè)算，老年人醫(yī)藥市場(chǎng)將達(dá)到4000億元，而2008年也將出生2000萬(wàn)新生兒，可以帶動(dòng)我國(guó)疫苗行業(yè)快速發(fā)展。受益于"醫(yī)改"和行業(yè)地位的提升，中成藥、醫(yī)藥流通、醫(yī)療器械等子行業(yè)前景較好。
平安證券研究指出，目前醫(yī)藥行業(yè)正以每天小企業(yè)在逐步退出，每死掉20家的速度開(kāi)啟大規(guī)模行業(yè)整合，一批擁有"品牌＋規(guī)模＋豐富品種"的企業(yè)將就此誕生。
最看好公司：華蘭生物、國(guó)藥股份、恒瑞醫(yī)藥
消費(fèi)服務(wù)業(yè)：消費(fèi)盛宴時(shí)代來(lái)臨
看好券商：中信證券、東方證券、長(zhǎng)江證券、中金證券、國(guó)金證券
國(guó)金證券認(rèn)為，隨著中國(guó)人均GDP超過(guò)2000美元，中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)正在快速形成，到2010年，中國(guó)可自由支配收入的消費(fèi)者將達(dá)到2億人，龐大的消費(fèi)能力人群構(gòu)成了中國(guó)消費(fèi)服務(wù)行業(yè)巨大的蛋糕。而奧運(yùn)的召開(kāi)更將為08年的消費(fèi)服務(wù)市場(chǎng)提供強(qiáng)大的動(dòng)力。
旅游業(yè)2008年成長(zhǎng)性和熱點(diǎn)并存。據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)計(jì)，2008年中國(guó)入境旅游者將達(dá)到1.5億人次，旅游外匯收入達(dá)到520億美元，同比分別增長(zhǎng)13.5%和28.1%。其中，奧運(yùn)帶來(lái)的新增入境旅游者約82萬(wàn)人次，新增收入10.4億美元。
飲料受奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的影響，啤酒業(yè)和肉制品加工業(yè)面臨高速發(fā)展機(jī)會(huì)，白酒行業(yè)獨(dú)一無(wú)二的定價(jià)權(quán)和抗CPI能力幾乎被所有全是那個(gè)看好。
東方證券認(rèn)為，汽車(chē)等周期性消費(fèi)產(chǎn)品的股票具有更大的價(jià)格彈性，而白色家電和電子行業(yè)由于市場(chǎng)集中度不斷提升以及行業(yè)景氣的反轉(zhuǎn)也依然值得看好。
最看好公司：黃山旅游、華僑城、五糧液、貴州茅臺(tái)
房地產(chǎn)：無(wú)法改變的供需比
看好券商：中金公司、中信證券、申銀萬(wàn)國(guó)、興業(yè)證券、長(zhǎng)江證券、國(guó)金證券、中金公司
"調(diào)控不會(huì)逆轉(zhuǎn)供求矛盾，2008房?jī)r(jià)繼續(xù)上漲。"中金公司策略報(bào)告直言。
人民幣長(zhǎng)期升值、通脹預(yù)期、消費(fèi)強(qiáng)勁擴(kuò)張、城市化和人口紅利，這些纏繞在地產(chǎn)股上面的"口頭禪"仍然將主導(dǎo)2008年房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)水走向。地產(chǎn)仍然具有深厚的價(jià)值重估潛力。
目前，政策面通過(guò)信貸收縮、嚴(yán)厲打擊開(kāi)發(fā)商囤地以及推行廉租房和經(jīng)濟(jì)適用房等舉措，試圖勒住脫韁樓價(jià)。但中金研究表明，銀行貸款只占開(kāi)發(fā)商資金來(lái)源20%，政策面也將反過(guò)來(lái)催促業(yè)績(jī)更快釋放和行業(yè)集中度的提高。因此2008年仍有60%的盈利高增長(zhǎng)。
但伴隨門(mén)檻提高，土地資源向優(yōu)質(zhì)公司集中，應(yīng)當(dāng)避免區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。
最看好公司：萬(wàn)科、金融街、中華企業(yè)、棲霞建設(shè)、大連友誼
機(jī)械設(shè)備：中國(guó)轉(zhuǎn)型必經(jīng)站
看好券商：申銀萬(wàn)國(guó)、興業(yè)證券、中信證券、海通證券等
中信證券認(rèn)為，中國(guó)正處于重化工業(yè)中期，制造業(yè)是工業(yè)化的主力軍，裝備制造業(yè)更是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的"發(fā)動(dòng)機(jī)"。國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求、國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和我國(guó)政府對(duì)機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策支持是機(jī)械行業(yè)快速發(fā)展的長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)力。
在重工業(yè)化階段，我國(guó)機(jī)械行業(yè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的周期拉長(zhǎng)、波動(dòng)的幅度降低，行業(yè)處于長(zhǎng)景氣周期之中。雖然面臨鋼鐵等要素價(jià)格上漲壓力，但前兩年，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)和專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)的毛利率不降反升，反映出我國(guó)在機(jī)械設(shè)備制造上的技術(shù)進(jìn)步可大大緩解成本上升壓力。
子行業(yè)中，機(jī)床行業(yè)，尤其是大型、高檔、精密、數(shù)控機(jī)床，處于景氣周期的上升初期；造船行業(yè)處于短期和長(zhǎng)期景氣周期的上升階段；工程機(jī)械行業(yè)處于短期景氣周期的高峰，2008年增速將在30%左右；重型機(jī)械行業(yè)處于短期景氣周期的高峰；機(jī)械零部件行業(yè)處于短期景氣周期的下降階段。
最看好公司：廣船國(guó)際、中國(guó)船舶、三一重工(理財(cái)周報(bào))
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