問：長(zhǎng)期以來，民間借貸缺乏法律上的支持，但由于依賴“熟人社會(huì)”的社會(huì)屬性，民間借貸在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面又有著獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，金融危機(jī)帶來了世界性的流動(dòng)性缺乏，我國(guó)也受到影響。請(qǐng)問，民間信貸“開閘”能盤活市場(chǎng)流動(dòng)性嗎？
———東方網(wǎng)網(wǎng)友土豆高粱
答：金融危機(jī)帶來的流動(dòng)性不足，讓全球經(jīng)濟(jì)遭受困擾。我國(guó)也一定程度上受到拖累。對(duì)此，有人建議，放寬我國(guó)金融政策，讓部分民間資本進(jìn)入合法金融領(lǐng)域，以降低融資成本、激活市場(chǎng)交易。應(yīng)該說，對(duì)內(nèi)金融開放必然會(huì)成為未來的發(fā)展趨勢(shì)。但是，當(dāng)前合理評(píng)估民間信貸在增加市場(chǎng)流動(dòng)性中的分量，仍需進(jìn)一步分析。
無論在城市，還是在農(nóng)村，作為一種非正規(guī)但貼近市場(chǎng)需求的金融形式，民間借貸都是長(zhǎng)期存在的。它的種類也是多種多樣的，包括家庭之間的直接借貸、企業(yè)主之間的借貸、民間票據(jù)貼現(xiàn)、私人錢莊、合會(huì)（錢會(huì)、標(biāo)會(huì)、米會(huì)等）、民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)、資金互助組織，等等。與此對(duì)應(yīng)，很多家庭和中小企業(yè)，也有多種多樣的金融服務(wù)需求。既有消費(fèi)貸款需求，也有生產(chǎn)貸款需求；既有貸款需求，也有儲(chǔ)蓄、結(jié)算、匯付、保險(xiǎn)等需求。
與正規(guī)金融相比，民間信貸有很多顯著缺陷，例如，良莠不齊、經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)高低不一、很多民間借貸形式不受法律保護(hù)等。但是，來自民間放貸人的借貸資金，是非常靈活的。常常是，要求借款的當(dāng)天或者第二天就能給錢。民間借貸在接近金融服務(wù)需求者方面，有著天生的優(yōu)勢(shì)。甚至一些民間借貸，就是需求者自己組織的機(jī)構(gòu)或活動(dòng)。因此，它更能直接面向市場(chǎng)中多種多樣的金融服務(wù)需求。
對(duì)于任何行業(yè)、任何規(guī)模的企業(yè)而言，企業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，都需要內(nèi)源資金和外源資金的共同支持。盡管有的企業(yè)內(nèi)源資金充裕，但在拓展規(guī)模、擴(kuò)大生產(chǎn)、提升能級(jí)的進(jìn)程中，企業(yè)都需要求助外源資金。而當(dāng)前情況是，作為外源資金的銀行資金，更加青睞大型企業(yè)，而讓一些中小企業(yè)可望而不可即。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)巨額銀行信貸資金中只有大約22.5%的流向中小企業(yè)。此外，即使一些中小企業(yè)獲得銀行信貸，也可能需要進(jìn)一步的補(bǔ)充資金，才能維持經(jīng)營(yíng)或完成投資，維持資金鏈的完整性。這就給民間借貸留出了市場(chǎng)空間。調(diào)查顯示，民間金融在滿足家庭、中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)的融資需求方面，發(fā)揮著特別的作用。根據(jù)最近溫州市民間金融調(diào)研，全市30多萬家中小企業(yè)中，就有高達(dá)70%企業(yè)的主要資金來源是民間借貸。
近期，受到全球金融危機(jī)與其他因素的影響，我國(guó)一些中小企業(yè)開始出現(xiàn)資金鏈緊張等問題。但由于對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不樂觀的預(yù)期，在正規(guī)的借貸市場(chǎng)上出現(xiàn)交易減少的情況：出于對(duì)日益上升的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行的惜貸行為越發(fā)明顯，貸款審批程序趨于繁瑣，難以滿足很多中小企業(yè)融資要求。由于三角債激增，企業(yè)也開始謹(jǐn)慎對(duì)待商業(yè)信用活動(dòng)，很多企業(yè)開始采取先收貨款后發(fā)貨的形式。盡管我國(guó)央行已多次宣布降息，但上述情況仍在一定程度上存在。這說明，受金融危機(jī)影響，我國(guó)開始出現(xiàn)局部性的準(zhǔn)“流動(dòng)性陷阱”，即利率下降，但銀行惜貸，部分企業(yè)信貸需求仍在，部分企業(yè)信貸需求減少。
此外，盡管受到金融危機(jī)的困擾，一些中小企業(yè)仍然有投資和資金需求。如果不能及時(shí)得到滿足，這些企業(yè)就可能出現(xiàn)資金鏈緊張甚至斷裂、倒閉。具有靈活特點(diǎn)的民間借貸，恰恰可以為這些企業(yè)提供市場(chǎng)流動(dòng)性。民間金融只是正規(guī)金融的“冰山一角”，但就是這“冰山一角”，在提供中小企業(yè)融資方面發(fā)揮了不小的作用。只是盡管有“熟人社會(huì)”的制約，但在現(xiàn)代社會(huì)中民間借貸的非正規(guī)屬性，仍然讓這種借貸行為有著很大的風(fēng)險(xiǎn)。
近年來，我國(guó)開始嘗試為民間資金提供一些進(jìn)入正規(guī)或準(zhǔn)正規(guī)金融領(lǐng)域的渠道。從2005年起，中央銀行對(duì)7家小額貸款公司開始試點(diǎn)工作。其后，銀監(jiān)會(huì)又出臺(tái)試點(diǎn)村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、貸款公司的文件。2008年，我國(guó)還出臺(tái)了小額貸款公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入試點(diǎn)文件。郵政儲(chǔ)蓄銀行，也正在一些地區(qū)試點(diǎn)小額抵押貸款和信用貸款業(yè)務(wù)。雖然上述新型金融機(jī)構(gòu)或組織的新建數(shù)量有限，但直接改善了基層的金融生態(tài)，尤其是農(nóng)村地區(qū)的金融生態(tài)。
據(jù)報(bào)道，由央行起草的《放貸人條例》草案已提交國(guó)務(wù)院法制辦，其中規(guī)定了個(gè)人和企業(yè)經(jīng)過批準(zhǔn)將能夠合法從事放貸業(yè)務(wù)。這一舉措基本上為民間放貸人提供了合法化、正式化的途徑，讓民間放貸人具有放貸的權(quán)利。
讓民間信貸進(jìn)入合法領(lǐng)域，不可能解決所有的流動(dòng)性問題，對(duì)此，不能過高期待。但是，它可以部分緩解國(guó)內(nèi)流動(dòng)性不足，而且滿足的是大型金融機(jī)構(gòu)難以滿足需求的那部分市場(chǎng)群體，例如，農(nóng)村地區(qū)、城市中小企業(yè)等，其建設(shè)性意義不容小視。
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