關(guān)于《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見稿)》的起草說明
深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見稿)(全文)
繼證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》5月1號起正式生效之后，又一個(gè)對創(chuàng)業(yè)板的推出起著關(guān)鍵作用的辦法出爐。深圳證券交易所今天發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見稿)》，公開向社會征求意見。
記者：我手中的這份文件就是深圳證券交易所今天剛剛發(fā)布的創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則征求意見稿，這里面，對創(chuàng)業(yè)板股票的上市標(biāo)準(zhǔn)、限制售股解禁情況，以及退市標(biāo)準(zhǔn)等做出了相關(guān)規(guī)定，這意味著，距離創(chuàng)業(yè)板的正式推出又邁進(jìn)了一步。
記者注意到，與主板上市規(guī)則相比，創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則突出了三大變化。其中，創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)為公司總股本3000萬元，股東人數(shù)要達(dá)到200人，而主板市場總股本為5000萬元，對股東人數(shù)也沒有要求。此外，對于投資者最為關(guān)注的股份限售制度的安排，深交所明確要求，創(chuàng)業(yè)板公司正式向證監(jiān)會申請發(fā)行股票之前的6個(gè)月內(nèi)入股股東，自股票上市起1年內(nèi)不能流通轉(zhuǎn)讓，必須在上市1年以后才能出售50%的股票，兩年以后才能出售其余股份。
深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍說：“主要是考慮股東管理層的穩(wěn)定和公司經(jīng)營的穩(wěn)定，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板上市公司的資源，根據(jù)我們的調(diào)查，民營企業(yè)比較多，投資者就擔(dān)心，如果上市之后，實(shí)際控制人和主要控股股東把公司股票都出售了，風(fēng)險(xiǎn)不就留給我們了嗎。”
在上市公司退市方面，深交所也作出了更為市場化和嚴(yán)格的規(guī)定，退市將不再留有臺階和余地，最快退市時(shí)間從主板的六個(gè)月縮短為三個(gè)月。此外，創(chuàng)業(yè)板還比主板增加了三個(gè)退市情形。
一是加大了會計(jì)師事務(wù)所的職能，如果上市公司財(cái)報(bào)被出具否定或者無法表示意見的報(bào)告而在規(guī)定時(shí)間不能消除的，將啟動退市程序；二是凈資產(chǎn)為負(fù)又未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)消除的，也將啟動退市程序；三是如果上市公司股票連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)成交量低于100萬股，限期內(nèi)不能改善的，也將啟動退市程序。
宋麗萍說：“從國際上來看，創(chuàng)業(yè)板的退市公司的數(shù)量普遍都多余主板的數(shù)量，考慮到國內(nèi)市場的情況，和投資者的解構(gòu)，這部分風(fēng)險(xiǎn)一定要重視?！?/p>
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