點評：券商推薦七只煤炭股
露天煤業(yè)
赤大白鐵路通車后，公司商品煤的覆蓋半徑將達到赤峰地區(qū)。由于公司煤價偏低，在考慮運費后，公司煤價仍低于赤峰當?shù)孛簝r。預計這將擴大公司的2010年年的煤炭銷量。預計公司2009、2010和2011年EPS為1.00元、1.25元和1.43元，對應(yīng)10月23日收盤價26.81元的PE為26.8x、21.4x和18.7x,與行業(yè)平均PE水平持平。考慮到公司具備資產(chǎn)注入和需求擴張的雙重投資亮點，我們認為目前是能源與基礎(chǔ)設(shè)施組介入公司的合適時機，維持公司“增持”評級。(天相投顧)
鄭州煤電
公司2009年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入53.83億元，同比增長18.97%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤0.78億元，同比下降49.36%；折合每股收益0.12元，同比下降49.36%，其中三季度公司實現(xiàn)每股收益0.05元，符合我們此前的預期。
資評級及盈利預測預測公司2009—2011年EPS分別為0.20元、0.22元和0.28元，對應(yīng)2009年P(guān)E為59.63、54.64和42.03倍，高于行業(yè)估值水平相當，但考慮到公司獲得母公司資產(chǎn)注入的時點漸近，我們給予公司中性評級。(天相投顧)
開灤股份
公司內(nèi)生增長空間較小，但集團公司產(chǎn)能擴張空間巨大整體來看，股份公司產(chǎn)能及資源控制上與集團公司間存在較大差距，但正因為這樣，投資者更應(yīng)關(guān)注公司整體上市進程。通過實地調(diào)研，我們認為短期內(nèi)其實現(xiàn)可能性較小，預計完成時間應(yīng)推遲到2010年以后(按照一般項目經(jīng)驗，采礦權(quán)處置問題是困擾資源類企業(yè)整體上市的關(guān)鍵問題所在)。(西南證券)
西山煤電
公司未來具有較好的成長性：通過興縣煤礦建設(shè)和內(nèi)蒙古煤礦建設(shè)，以及整合地方煤礦，公司未來具有較好的成長性。我們預計公司09-11年每股收益分別為1.06元、1.88元和2.52元，同比分別增長-26%、77%和34%。我們維持“強烈推薦”評級。作為煉焦煤龍頭企業(yè)，公司具有較高的成長性，未來煉焦煤仍然有提價空間，我們認為至少可以按照10年30倍P/E計算，公司的目標價為56元。(招商證券)
金牛能源
資源整合后，公司作為資源性企業(yè)更為顯著，每股資源含量居行業(yè)前列。2010年我們看好煉焦煤價格，公司業(yè)績對焦煤價格提價較為敏感，焦煤提價10%，可增厚業(yè)績約25%。
盈利能力提高，價值低估，目標價60.0元。預計09年、10年EPS為1.59元、2.50元，目前公司估值低于其他焦煤企業(yè)。看好2010年焦煤價格走勢，以及公司未來成長性，給以公司“買入”評級，目標價60.0元。(渤海證券)
國投新集
股權(quán)劃轉(zhuǎn)從孫公司變身子公司，新集礦區(qū)規(guī)劃產(chǎn)能3590萬噸/噸，后續(xù)發(fā)展趨勢強勁。公司經(jīng)股權(quán)劃轉(zhuǎn)由國投公司的孫公司變?yōu)樽庸?，有望成為國投公司旗下煤炭資產(chǎn)的整合平臺。新集礦區(qū)規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能3590萬噸，是現(xiàn)有1555萬噸的2.3倍。后續(xù)礦井逐次投產(chǎn)，楊村礦(400萬噸)預計2012年投產(chǎn)，羅園礦(120萬噸)預計2013年投產(chǎn)，口孜西(240萬噸)、連塘李(150萬噸)、展溝(240萬噸)預計2013-2014年投產(chǎn)。(東海證券)
中油化建
較好的長期外延式增長。母公司作為山西7大整合主體，預計未來資源整合總產(chǎn)能2,900萬噸/年，資產(chǎn)儲量28億噸。母公司承諾將通過成熟一家，注入一家的方式全部注入上市公司。此外，母公司在內(nèi)蒙古將建設(shè)1,000萬噸/年的煤礦，也將注入上市公司。公司目前煤炭主要為貧瘦煤，可以用作優(yōu)質(zhì)動力煤和噴吹煤；預計未來的煤種中，動力煤占56%，焦煤14%，無煙煤30%。煤種優(yōu)勢更加明顯。(中銀國際)
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