為規(guī)范保險(xiǎn)資金運(yùn)用行為，防范保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會25日公布了《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法(草案)》，并向社會公開征求意見。草案中明確提到禁止保險(xiǎn)資金買入創(chuàng)業(yè)板股票，或者被交易所實(shí)行“特別處理”、“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”的股票。
不得買創(chuàng)業(yè)板
在草案第二章第十三條中指出，保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用，不得有下列行為：(一)存款于非銀行金融機(jī)構(gòu)；(二)買入創(chuàng)業(yè)板股票，或者被交易所實(shí)行“特別處理”、“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”的股票；(三)利用股票投資從事內(nèi)幕交易、利益輸送和操縱價(jià)格等違法違規(guī)行為；(四)將投資資產(chǎn)用于信用交易，或者向他人發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保；(五)投資高耗能、高污染等不符合國家產(chǎn)業(yè)政策或者不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)的不動產(chǎn)；(六)保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司投資非金融類企業(yè)股權(quán)；七)其他中國保監(jiān)會禁止的投資行為。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，前兩批創(chuàng)業(yè)板新股的網(wǎng)下有效配售中，僅有泰康人壽旗下的泰康資產(chǎn)管理公司動用企業(yè)年金賬戶參與了樂普醫(yī)療的網(wǎng)下配售，多數(shù)險(xiǎn)企對創(chuàng)業(yè)板保持了謹(jǐn)慎態(tài)度。究其原因，除發(fā)行市盈率過高等市場因素外，保監(jiān)會此前一直未明確險(xiǎn)企能否投資創(chuàng)業(yè)板的態(tài)度，也是險(xiǎn)企選擇觀望的重要因素。
不動產(chǎn)及股權(quán)投資開閘
草案規(guī)定，保險(xiǎn)資金可以從事不動產(chǎn)投資，主要包括基礎(chǔ)設(shè)施類不動產(chǎn)、非基礎(chǔ)設(shè)施類不動產(chǎn)等;也可以從事自用物業(yè)和以控股為目的的股權(quán)投資，但以控股為目的的股權(quán)投資企業(yè)僅限于保險(xiǎn)類企業(yè)、非保險(xiǎn)金融類企業(yè)和與保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)的公司。
該草案并未公布險(xiǎn)資熱盼的不動產(chǎn)及股權(quán)投資細(xì)則。保監(jiān)會副主席李克穆近日表示，保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)的相應(yīng)政策仍在研究制定。在目前險(xiǎn)資的投資渠道中，不動產(chǎn)領(lǐng)域的預(yù)期投資收益率僅次于股市，且更匹配險(xiǎn)企的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，因此為眾多險(xiǎn)企青睞。
截止目前，中國平安已借道旗下信托公司進(jìn)軍房地產(chǎn)項(xiàng)目投資，中國人壽集團(tuán)旗下的國壽投資控股有限公司也已涉足房地產(chǎn)、酒店等業(yè)務(wù)，投資方向很可能就是以不動產(chǎn)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)為主。人保集團(tuán)旗下的人保投資正加緊不動產(chǎn)投資方面的合作。
股票倉位投資上限未定
在草案中，保監(jiān)會并未規(guī)定具體的投資資產(chǎn)比例，僅稱險(xiǎn)企應(yīng)當(dāng)控制投資工具、單一交易對手、當(dāng)期單一品種、關(guān)聯(lián)企業(yè)以及集團(tuán)內(nèi)各公司投資同一標(biāo)的的比例，防范資金運(yùn)用集中度風(fēng)險(xiǎn)。超比例和超范圍等違規(guī)運(yùn)用保險(xiǎn)資金的，保監(jiān)會將降低其資產(chǎn)認(rèn)可比例。保監(jiān)會稱，有權(quán)根據(jù)情況對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的禁止性規(guī)定和投資比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。
保監(jiān)會還要求，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官，首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官不得主管投資管理。首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官為公司高級管理人員，負(fù)責(zé)組織和指導(dǎo)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理，履職范圍應(yīng)當(dāng)包括保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，獨(dú)立向董事會、中國保監(jiān)會報(bào)告有關(guān)情況，提出防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)建議。
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