分步驟放寬外資持股比例與業(yè)務(wù)范圍
有關(guān)人士昨日透露，監(jiān)管部門將于近日頒布《合資證券公司管理辦法》。對于其中備受矚目的外資持股比例及合資券商業(yè)務(wù)范圍放寬問題，將是有條件和分步驟的。
此前，證監(jiān)會對已有的四家合資券商進(jìn)行了評估，并向國務(wù)院提交了關(guān)于資本市場對外開放的有關(guān)建議書，券商的對外開放是其中重要的一個內(nèi)容。即將出臺的《合資證券公司管理辦法》，加入了我國加入WTO后證券業(yè)對外開放的新情況，結(jié)合中美戰(zhàn)略對話的精神對2002年版《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》進(jìn)行了完善。
依據(jù)現(xiàn)有規(guī)則的合資券商，其經(jīng)營范圍主要是債券的經(jīng)紀(jì)、承銷和自營，A股的承銷、外資股的經(jīng)紀(jì)和承銷，但不包括A股的經(jīng)紀(jì)、自營和資產(chǎn)管理。據(jù)介紹，放寬外資持股比例和業(yè)務(wù)范圍將體現(xiàn)在辦法中，但將是有條件和分步驟的。新的管理辦法將體現(xiàn)“循序漸進(jìn)、安全可控、競爭合作、互利共贏”的基本原則。
銀河證券研究中心副主任丁圣元表示，今后合資券商設(shè)立將有規(guī)范的業(yè)務(wù)流程。不過，由于目前國內(nèi)券商實力普遍較弱，因此合資券商業(yè)務(wù)范圍放開短期內(nèi)不會有大的突破。除了會放寬投行業(yè)務(wù)外，對于外資垂涎已久的A股經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，估計暫時還不會全面放開。據(jù)一家有意參與合資券商的外資投行介紹，管理辦法可能會規(guī)定，合資券商的外資母公司須把涉及中國的跨境業(yè)務(wù)交由合資公司操作。
另外，按照目前規(guī)定，外資券商在合資券商中參股比例不得高于33.33%。對于這一比例上限暫時也難有突破，但以后可能會逐步放寬到49%。同時，辦法進(jìn)一步放寬了參股證券公司的境外股東的條件。據(jù)介紹，未來合資券商可以采取子公司的模式，即本土券商拿出一部分投行業(yè)務(wù)與外資進(jìn)行合作；外資將來也可以采取參股的方式，進(jìn)入全牌照業(yè)務(wù)的券商。
自批準(zhǔn)設(shè)立合資券商以來，合資券商的業(yè)務(wù)范圍已有所擴(kuò)大。今年上半年，合資券商開始涉足A股承銷，如高盛高華擔(dān)任了寧波銀行首發(fā)的保薦人。
而由重組北京證券而來的瑞銀證券已捷足先登，成為第一家取得綜合業(yè)務(wù)牌照的合資券商。其目前已在北京、上海、廣州、深圳首先啟動6個證券營業(yè)部，采取以咨詢?yōu)橹鞯纳虡I(yè)模式，為客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)。前不久，瑞銀證券還與中信證券、中金公司一起擔(dān)任了中石油A股首發(fā)的主承銷商，而此前其已承銷了西部礦業(yè)?！醣緢笥浾?趙彤剛 林華
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