商業(yè)銀行市場風(fēng)險資本計量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引(第4次征求意見稿)
第一章總則
第一條為促進商業(yè)銀行提高市場風(fēng)險管理水平，保障商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運行，根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)，制定本指引。
第二條本指引適用于《中國商業(yè)銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實施新資本協(xié)議的其它商業(yè)銀行。
第三條本指引的目的在于，明確商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法計量市場風(fēng)險資本時應(yīng)達到的基本標(biāo)準(zhǔn)，以及監(jiān)管機構(gòu)的審批程序和監(jiān)管要求。
本指引所稱的內(nèi)部模型(或模型)指商業(yè)銀行用于計量市場風(fēng)險資本的風(fēng)險價值(VaR)模型。
本指引所要求的市場風(fēng)險資本計量范圍包括商業(yè)銀行交易賬戶的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險、交易賬戶和銀行賬戶的匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險等四大類別市場風(fēng)險。商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性外匯敞口不在計算范圍之內(nèi)。
第四條任何擬使用內(nèi)部模型法計量市場風(fēng)險資本的商業(yè)銀行，都必須向監(jiān)管機構(gòu)提出申請，并取得監(jiān)管機構(gòu)的書面批準(zhǔn)后方可實施。
第二章風(fēng)險因素
第五條內(nèi)部模型在計量不同類別市場風(fēng)險時，必須包含足夠的、能夠準(zhǔn)確反映可能對商業(yè)銀行市場風(fēng)險暴露產(chǎn)生實質(zhì)性影響的風(fēng)險因素。
四大風(fēng)險類別中所包含的風(fēng)險因素應(yīng)分別滿足如下基本要求：
(一)利率風(fēng)險
1、每一種計價貨幣的利率所對應(yīng)的一系列風(fēng)險因素都應(yīng)包含在內(nèi)部模型中。
2、商業(yè)銀行應(yīng)采用業(yè)內(nèi)普遍接受的方法構(gòu)建內(nèi)部模型中的收益率曲線。該收益率曲線應(yīng)劃分為不同的到期時間，以反映收益率的波動性沿到期時間的變化；每一個到期時間都應(yīng)對應(yīng)一個風(fēng)險因素。
3、對于主要貨幣和主要市場的利率變化所產(chǎn)生的較大風(fēng)險暴露，商業(yè)銀行應(yīng)采用至少六個風(fēng)險因素構(gòu)建收益率曲線。風(fēng)險因素的數(shù)量應(yīng)最終由商業(yè)銀行交易策略的復(fù)雜程度決定。
4、風(fēng)險因素必須能反映主要的利差風(fēng)險。
(二)股票風(fēng)險
1、內(nèi)部模型須包含與商業(yè)銀行所持有的每一個較大股票頭寸所屬交易市場相對應(yīng)的風(fēng)險因素；
2、對每一個股票市場，內(nèi)部模型中至少須包含一個用于反映股價變動的綜合市場風(fēng)險因素(如股指)。投資于個股或行業(yè)股指的頭寸可表述為與該綜合市場風(fēng)險因素相對應(yīng)的“beta等值”；
3、監(jiān)管機構(gòu)鼓勵商業(yè)銀行在內(nèi)部模型中采用市場的不同行業(yè)所對應(yīng)風(fēng)險因素，如制造業(yè)、周期性及非周期性行業(yè)等；最審慎的做法是對每支股票的波動性都設(shè)立風(fēng)險因素；
4、對于一個給定的市場，建模技術(shù)的特點及復(fù)雜程度應(yīng)與商業(yè)銀行對該市場的風(fēng)險暴露以及個股的集中度相匹配。
(三)匯率風(fēng)險
內(nèi)部模型中須包含與其所持有的每一種風(fēng)險暴露較大的外幣(包括黃金)與本幣匯率相對應(yīng)的風(fēng)險因素。
(四)商品風(fēng)險:
1、內(nèi)部模型中須包含與商業(yè)銀行持有的每一個較大商品頭寸所屬交易市場相對應(yīng)的風(fēng)險因素；
2、對于以商品為基礎(chǔ)的金融工具頭寸相對有限的商業(yè)銀行，可以采用簡化的風(fēng)險因素界定方法。即，每一種銀行有風(fēng)險暴露的商品價格都有一個對應(yīng)的風(fēng)險因素；如果商業(yè)銀行持有的總商品頭寸較小，也可采用一個風(fēng)險因素作為一系列相關(guān)商品的風(fēng)險因素。
3、對于交易比較活躍的商品，內(nèi)部模型必須考慮衍生品頭寸(如持有遠期、掉期)和實物商品之間 “便利性收益率”不同。
第六條內(nèi)部模型應(yīng)包含能有效反映與上述四大風(fēng)險類別相關(guān)的期權(quán)性風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和相關(guān)性風(fēng)險等風(fēng)險因素。
第七條原則上，商業(yè)銀行所使用的定價模型中的風(fēng)險因素都應(yīng)包含在內(nèi)部模型中。如未包含，則應(yīng)說明其合理性。
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