3200點或是極限安全點位
⊙國盛證券
上半年信貸寬松是推動股市、樓市的根本所在，在證明當前流動性充足的同時也意味著下半年以及明年要保持同樣的流動性難度較大。由此看，信貸收緊之時或許就是行情見頂之時；主板IPO對市場的考驗將逐漸體現(xiàn)，存量限售股拋售增多，市場資金需求不斷增大；上市公司中報將促使市場價值重估，市場風(fēng)格再次變換，題材股的強勢為藍籌提供了調(diào)整機會；兩市量能都達到反彈新高，持續(xù)的大幅成交有利于市場后續(xù)向上；市場在新的加速拉升通道中運行，調(diào)整后仍有繼續(xù)向上動力。不過拉升速度的加快意味著向上壓力也在加大，未來集體性的獲利了結(jié)將對市場形成打壓。
綜上所述，市場近期仍有望在新的加速拉升通道中快速拉升，但上證綜指3200點可能是短期極限安全點位，3200后進行大幅調(diào)整概率較大。預(yù)期市場將高位震蕩，上證綜指區(qū)間點位3050-3225點。策略上，主選電力、高速、航運、農(nóng)業(yè)等，操作宜謹慎。
短期波動并不改上漲趨勢
⊙中金公司
雖然央行重啟一年期央票發(fā)行可以理解為貨幣政策微調(diào)的信號，監(jiān)管機構(gòu)也在重申房地產(chǎn)嚴格執(zhí)行二套房貸款政策，但這些不能視為政策轉(zhuǎn)向。國務(wù)院總理溫家寶在7日和9日召開的兩次經(jīng)濟形勢座談會中表示，中國經(jīng)濟發(fā)展正處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時期。由于經(jīng)濟回升的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，國際金融危機的不利影響并未減弱，必須堅定不移地實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。這將在一定程度上打消市場對于政策調(diào)整的顧慮，表明政策平衡依然偏向支持增長。
雖然市場前期漲幅過快、過大有可能引發(fā)獲利回吐及短期整固，大盤股重啟也可能引發(fā)市場短期波動，但市場趨勢仍未逆轉(zhuǎn)。行業(yè)配置上，我們依然維持中期內(nèi)“大金融+消費”的策略建議，而本周重點推薦板塊是“地產(chǎn)上游的機械+建材”，重點推薦個股三一重工、中聯(lián)重科、濰柴動力、海螺水泥、華新水泥。本周有兩大主題事件值得關(guān)注：1）大盤股IPO啟動；2）6月份和二季度宏觀數(shù)據(jù)將陸續(xù)公布。
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