第四章市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型驗(yàn)證
第一節(jié) 總體要求
第九十一條商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型以及與之相關(guān)的產(chǎn)品定價(jià)模型進(jìn)行驗(yàn)證。模型驗(yàn)證所針對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范圍與按內(nèi)部模型法計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范圍一致。
第九十二條商業(yè)銀行引入模型估算新交易產(chǎn)品或新交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值時(shí)，有關(guān)模型應(yīng)經(jīng)過投產(chǎn)前驗(yàn)證，確保模型對(duì)該產(chǎn)品或交易的估值和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量達(dá)到內(nèi)部模型法要求。
第九十三條商業(yè)銀行投產(chǎn)前全面驗(yàn)證報(bào)告應(yīng)作為有關(guān)模型應(yīng)用于新產(chǎn)品、新交易的審批依據(jù)，驗(yàn)證結(jié)果應(yīng)作為定期持續(xù)監(jiān)控指標(biāo)閾值的確定依據(jù)。
第九十四條商業(yè)銀行應(yīng)每日通過返回檢驗(yàn)等手段對(duì)投入使用的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，監(jiān)控過程及結(jié)果文檔記錄應(yīng)確保獨(dú)立第三方充分了解持續(xù)監(jiān)控情況。
第九十五條如返回檢驗(yàn)結(jié)果突破次數(shù)超過設(shè)定閾值，應(yīng)及時(shí)書面報(bào)告商業(yè)銀行內(nèi)部負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的高級(jí)管理層成員，并適時(shí)啟動(dòng)投產(chǎn)后全面驗(yàn)證。
第九十六條當(dāng)商業(yè)銀行持續(xù)監(jiān)測(cè)結(jié)果表明需要對(duì)內(nèi)部模型進(jìn)行全面驗(yàn)證、或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型出現(xiàn)如下變更時(shí)，需全面驗(yàn)證模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變化的反映能力：
（一）當(dāng)內(nèi)部模型的假設(shè)、計(jì)量方法或使用的市場(chǎng)數(shù)據(jù)類型、數(shù)據(jù)加工方法發(fā)生重大改變時(shí)
（二）當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生顯著的結(jié)構(gòu)性改變或商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合構(gòu)成發(fā)生重大改變，從而可能使內(nèi)部模型不再足以包含所有影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素、或無法適用于當(dāng)前狀況時(shí)
（三）當(dāng)由于增加新的模塊及功能導(dǎo)致系統(tǒng)升級(jí)。
第九十七條即使未出現(xiàn)第九十三條所述情形，商業(yè)銀行也應(yīng)至少每?jī)赡赀M(jìn)行一次對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的全面驗(yàn)證和評(píng)估，以確保模型可滿足市場(chǎng)及本銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。
第九十八條高級(jí)管理層除應(yīng)履行本指引第二章的一般性職責(zé)外，還履行下述工作職責(zé)：
（一）了解模型原理和基本方法、假設(shè)條件和局限性，正確理解模型結(jié)果和相關(guān)報(bào)告。
（二）指派專門團(tuán)隊(duì)進(jìn)行內(nèi)部模型驗(yàn)證工作。
（三）負(fù)責(zé)模型用于本銀行資金交易業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金計(jì)提的審批工作。
（四）批準(zhǔn)并授權(quán)對(duì)模型進(jìn)行修改或重新開發(fā)。
第九十九條市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)證主體應(yīng)履行以下職責(zé)：
（一）從理論邏輯和本銀行實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)邏輯及概念的合理性進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，評(píng)估分析產(chǎn)品錄入是否準(zhǔn)確，對(duì)有分拆錄入的交易，評(píng)估分拆方式是否合理。
（二）通過基準(zhǔn)測(cè)試與其他模型進(jìn)行比較，如建立平行模型或業(yè)界使用的其他模型。
（三）將模型得出的結(jié)果與實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，如通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型進(jìn)行返回檢驗(yàn)。
第一百條商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)證的文檔管理應(yīng)滿足以下要求：
（一）對(duì)于商業(yè)銀行自行開發(fā)的模型，模型開發(fā)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)提交開發(fā)過程文檔，具體包括：模型理論推導(dǎo)、編碼說明、程序源代碼、開發(fā)過程測(cè)試及驗(yàn)證文檔、使用說明等；完整的模型開發(fā)文檔應(yīng)滿足復(fù)制模型的需要。采用外購(gòu)模型的商業(yè)銀行，應(yīng)向系統(tǒng)提供方要求提供充分的模型使用手冊(cè)及技術(shù)文檔，如模型所用理論公式等。這些文檔在模型的審核及驗(yàn)證工作中是不可或缺的。
（二）模型驗(yàn)證團(tuán)隊(duì)需提供完整、充分的驗(yàn)證文檔，包括模型理論說明、定價(jià)公式推導(dǎo)、數(shù)據(jù)來源、平行模型結(jié)果對(duì)比等。模型驗(yàn)證人員還需在驗(yàn)證報(bào)告對(duì)模型的有效性進(jìn)行判定，并說明原因。
第二節(jié)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型輸入數(shù)據(jù)、假設(shè)和參數(shù)的驗(yàn)證
第一百零一條商業(yè)銀行需確保其輸入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。模型輸入數(shù)據(jù)可分為交易及頭寸數(shù)據(jù)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)及模型的假設(shè)和參數(shù)。
第一百零二條交易及頭寸數(shù)據(jù)，包括手工輸入或由系統(tǒng)接口導(dǎo)入的數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行應(yīng)確保其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型中的交易及頭寸數(shù)據(jù)傳輸順暢、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確有效。
模型初建時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)選取驗(yàn)證時(shí)點(diǎn)，對(duì)該日的新增交易數(shù)據(jù)及持倉數(shù)據(jù)進(jìn)行比照；對(duì)于模型變更等其他類型驗(yàn)證，商業(yè)銀行可采取抽樣方式進(jìn)行輸入數(shù)據(jù)的驗(yàn)證。
第一百零三條市場(chǎng)數(shù)據(jù)，是指由第三方外部機(jī)構(gòu)提供的用于產(chǎn)品估值及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算的數(shù)據(jù)，包括收益率曲線、匯率等。商業(yè)銀行可通過比照多個(gè)外部機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉驗(yàn)證；或者可以通過自行編程、Excel計(jì)算表等方式處理原始數(shù)據(jù)并與之前加工后的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以驗(yàn)證市場(chǎng)數(shù)據(jù)加工的準(zhǔn)確性。
第一百零四條如果商業(yè)銀行針對(duì)其自有的投資組合、交易對(duì)手、客戶建立了更適合的市場(chǎng)數(shù)據(jù)采集或計(jì)算方式，可采用自行生成的市場(chǎng)數(shù)據(jù)作為模型輸入數(shù)據(jù)，但必須事先向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)并得到批準(zhǔn)后方可正式采用。在此過程中，商業(yè)銀行應(yīng)至少提供如下資料:
（一）本銀行自行開發(fā)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)采集或計(jì)算方法的詳細(xì)說明及技術(shù)文檔；
（二）本銀行自行開發(fā)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)采集或計(jì)算方法相對(duì)于第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。
第一百零五條對(duì)于內(nèi)部模型主要假設(shè)和參數(shù)的驗(yàn)證，商業(yè)銀行可以采取基于理論損益的返回檢驗(yàn)。商業(yè)銀行還可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)和組合結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，自行采取以下一種或若干種方法，以更好地對(duì)內(nèi)部模型的假設(shè)和參數(shù)進(jìn)行驗(yàn)證；如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要，可以要求商業(yè)銀行必須采取以下一種或若干種方法作為常規(guī)模型驗(yàn)證方法的補(bǔ)充。
（一）對(duì)更長(zhǎng)歷史期間（如三年）進(jìn)行基于理論損益的返回檢驗(yàn)，以提高返回檢驗(yàn)的效力；但如果在上述更長(zhǎng)的期間內(nèi)，商業(yè)銀行的內(nèi)部模型或市場(chǎng)狀況曾出現(xiàn)重大變化、以致歷史數(shù)據(jù)無法適用，則不應(yīng)采取此種方法。
（二）對(duì)99%置信區(qū)間以外的進(jìn)行基于理論損益的返回檢驗(yàn)。（三）對(duì)商業(yè)銀行的子組合（尤其是包含重要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的子組合）進(jìn)行基于理論損益的返回檢驗(yàn)。
第三節(jié)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型計(jì)算處理過程的驗(yàn)證
第一百零六條商業(yè)銀行如采用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型中的單個(gè)產(chǎn)品定價(jià)模型及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型分別進(jìn)行驗(yàn)證。
第一百零七條商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)其VaR系統(tǒng)中的各類產(chǎn)品估值和定價(jià)模型進(jìn)行驗(yàn)證，以避免由“定價(jià)黑匣”帶來的損失。驗(yàn)證主體應(yīng)根據(jù)模型開發(fā)文檔，對(duì)不同產(chǎn)品定價(jià)模型進(jìn)行逐項(xiàng)推導(dǎo)，判定其準(zhǔn)確性和合理性；還應(yīng)通過自行建模、平行計(jì)算、提取第三方機(jī)構(gòu)公布定價(jià)數(shù)據(jù)等方式進(jìn)行驗(yàn)算，驗(yàn)證模型結(jié)果的準(zhǔn)確性。
單個(gè)產(chǎn)品定價(jià)模型驗(yàn)證可根據(jù)產(chǎn)品類型及特征，抽取一定產(chǎn)品或交易樣本進(jìn)行。
第一百零八條商業(yè)銀行應(yīng)基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型中的單個(gè)產(chǎn)品定價(jià)模塊的驗(yàn)證，對(duì)模型輸出的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行驗(yàn)證。銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)有能力的商業(yè)銀行選取部分有代表性的交易，按產(chǎn)品類別建立平行模型計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，并將結(jié)果與內(nèi)部模型計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值結(jié)果進(jìn)行對(duì)比。。對(duì)于持有頭寸較大、產(chǎn)品較復(fù)雜的商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型復(fù)制難度較大，可采用理論損益的返回檢驗(yàn)，將內(nèi)部模型計(jì)算得出的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與當(dāng)日理論損益進(jìn)行對(duì)比。
商業(yè)銀行應(yīng)記錄內(nèi)部模型計(jì)算得出的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和驗(yàn)證對(duì)比結(jié)果，并參考《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法監(jiān)管指引》中的返回檢驗(yàn)突破次數(shù)及所屬分區(qū)對(duì)模型進(jìn)行相應(yīng)處理。
第一百零九條在進(jìn)行內(nèi)部模型驗(yàn)證時(shí)，商業(yè)銀行內(nèi)部需根據(jù)其日常風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)及需求，預(yù)先確定合理的容忍度水平；并將驗(yàn)證過程產(chǎn)生的差異與容忍度水平相比較；如果差異超過容忍度水平，模型驗(yàn)證主體應(yīng)根據(jù)問題類型及時(shí)將問題反饋模型開發(fā)主體/外部的模型提供商或市場(chǎng)數(shù)據(jù)供應(yīng)主體，并報(bào)知高級(jí)管理層；同時(shí)，模型驗(yàn)證團(tuán)隊(duì)需與開發(fā)團(tuán)隊(duì)、模型提供商或市場(chǎng)數(shù)據(jù)提供商共同確定問題產(chǎn)生原因，并盡快進(jìn)行模型或市場(chǎng)數(shù)據(jù)的修正和完善。如果問題是由模型提供商或市場(chǎng)數(shù)據(jù)供應(yīng)主體造成的，商業(yè)銀行還應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。
第四節(jié)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型輸出及報(bào)告的驗(yàn)證
第一百一十條商業(yè)銀行需對(duì)模型報(bào)告系統(tǒng)進(jìn)行驗(yàn)證，確保模型結(jié)果轉(zhuǎn)化為可用的決策輔助信息過程的合理性。需驗(yàn)證的模型報(bào)告內(nèi)容包括：
（一）供高層管理者閱讀的輸出概要
（二）模型運(yùn)行結(jié)果
（三）模型主要假設(shè)和局限性的闡述
（四）對(duì)于模型假設(shè)和參數(shù)的獨(dú)立審查意見
（五）作為模型結(jié)果及假設(shè)的補(bǔ)充，還應(yīng)定期提供敏感性分析、情景分析結(jié)果
（六）審計(jì)團(tuán)隊(duì)定期提交的模型輸入數(shù)據(jù)的審核報(bào)告
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