(六)外匯市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，人民幣掉期交易活躍
即期外匯市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，詢(xún)價(jià)交易的主導(dǎo)地位進(jìn)一步顯現(xiàn)，人民幣掉期交易活躍，“貨幣對(duì)”交易量下降較多。在外匯即期市場(chǎng)交易中，詢(xún)價(jià)仍然是市場(chǎng)的主導(dǎo)交易模式，詢(xún)價(jià)模式成交占比99%；美元幣種仍然是交易的主要貨幣，美元幣種成交占比99%。人民幣外匯掉期市場(chǎng)累計(jì)成交4403億美元，同比增長(zhǎng)39.6%，人民幣外匯掉期作為一種衍生產(chǎn)品，在外匯市場(chǎng)上規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的作用正在逐漸增強(qiáng)。人民幣外匯遠(yuǎn)期市場(chǎng)累計(jì)成交174億美元，同比下降22.4%；八種“貨幣對(duì)”累計(jì)成交折合620億美元，同比下降30.9%，成交品種主要為美元/港幣和歐元/美元，合計(jì)成交量占全部成交量的77.6%。
二、金融市場(chǎng)制度性建設(shè)
(一)推動(dòng)金融市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新
全面展開(kāi)人民幣利率互換業(yè)務(wù)。在總結(jié)利率互換試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，2008年1月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展人民幣利率互換有關(guān)事宜的通知》，擴(kuò)大了參與者范圍，取消了對(duì)利率互換交易具體形式的限制，同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)參與者的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，促進(jìn)利率互換業(yè)務(wù)的平穩(wěn)、健康發(fā)展。2008年，利率互換累計(jì)成交4040筆，名義本金額4121.5億元，同比分別增長(zhǎng)104%和88%。
推出中期票據(jù)，進(jìn)一步拓寬企業(yè)直接融資渠道。2008年4月中期票據(jù)開(kāi)始注冊(cè)發(fā)行，企業(yè)(公司)可以一次性注冊(cè)一個(gè)較大的額度，在有臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)需求時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)情況享受小額分期發(fā)行便利。中期票據(jù)推出后市場(chǎng)供求兩旺，2008年，有24家企業(yè)累計(jì)發(fā)行39只共計(jì)1672億元中期票據(jù)。
(二)加強(qiáng)銀行間債券市場(chǎng)基礎(chǔ)性建設(shè)
一是加強(qiáng)自律管理。2008年4月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》，明確銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)對(duì)債務(wù)融資工具的發(fā)行和交易實(shí)施自律管理，標(biāo)志著銀行間債券市場(chǎng)管理方式的重大轉(zhuǎn)變。2008年10月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行要求銀行間債券市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)優(yōu)先接受大型權(quán)重股上市公司中期票據(jù)注冊(cè)，允許上市公司使用發(fā)行中期票據(jù)所募集的資金按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定回購(gòu)本公司股份，優(yōu)先接受煤電油運(yùn)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)行業(yè)中的主要企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)的注冊(cè)報(bào)告，充分發(fā)揮債券市場(chǎng)的融資功能，穩(wěn)定資本市場(chǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。
二是全面實(shí)現(xiàn)券款對(duì)付結(jié)算方式。2008年7月，中國(guó)人民銀行發(fā)布2008年第12號(hào)公告，對(duì)非銀行機(jī)構(gòu)DVP結(jié)算的具體路徑和相關(guān)制度作了安排，并對(duì)銀行間債券市場(chǎng)的DVP結(jié)算進(jìn)行了全面規(guī)范。這標(biāo)志著我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的券款對(duì)付結(jié)算全面實(shí)現(xiàn)，極大地提高了市場(chǎng)結(jié)算效率，更加有力地降低和控制了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。2008年銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算量共101.32萬(wàn)億元，其中通過(guò)DVP結(jié)算的為60.64萬(wàn)億元，占比59.85%。
三是推動(dòng)非法人機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)。2008年4月和12月，中國(guó)人民銀行陸續(xù)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以產(chǎn)品名義開(kāi)立債券托管賬戶有關(guān)事項(xiàng)的通知》和關(guān)于信托公司開(kāi)立信托專(zhuān)用債券賬戶有關(guān)事項(xiàng)的第22號(hào)公告，將通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品募集的資金引入銀行間債券市場(chǎng)投資。
(三)完善證券市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)
一是加強(qiáng)股票市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行機(jī)制建設(shè)。2008年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)》，推動(dòng)解除限售存量股份依法有序轉(zhuǎn)讓。8月，修訂《上市公司收購(gòu)管理辦法》，提高上市公司股東增持公司股份的靈活性，10月，發(fā)布《關(guān)于上市公司以集中競(jìng)價(jià)方式回購(gòu)股份的補(bǔ)充規(guī)定》，簡(jiǎn)化上市公司回購(gòu)的核準(zhǔn)程序，以此促進(jìn)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制發(fā)揮作用。二是推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系的構(gòu)建，深入推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板籌備工作。三是進(jìn)一步完善證券市場(chǎng)法制，推動(dòng)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》頒布實(shí)施，完善了證券公司監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置的基本制度。
(四)進(jìn)一步完善保險(xiǎn)保障基金制度
2008年9月，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》，明確了保險(xiǎn)保障基金的性質(zhì)，并對(duì)保險(xiǎn)保障基金管理體制、繳納基數(shù)、繳納范圍和比例以及投資渠道等多個(gè)方面進(jìn)行了修訂。辦法的發(fā)布，進(jìn)一步完善了保險(xiǎn)保障基金制度，規(guī)范了保險(xiǎn)保障基金的運(yùn)作。
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